Είτε είστε έμπορος ή επενδυτής, ο στόχος σας είναι να κάνει τα χρήματα. Και δευτερεύων στόχος σας είναι να κάνει τόσο με το ελάχιστο αποδεκτό επίπεδο κινδύνου.
Ένα από τα σημαντικότερα προβλήματα για τους νέους επιχειρηματίες επιλογές προκύπτει επειδή δεν καταλαβαίνουν πραγματικά πώς να χρησιμοποιήσετε τις επιλογές για να επιτύχει τους οικονομικούς στόχους τους. Σίγουρα, όλοι γνωρίζουμε ότι αγοράζουν κάτι τώρα και να το πωλεί αργότερα σε υψηλότερη τιμή είναι η διαδρομή προς τα κέρδη.
Αλλά αυτό δεν είναι αρκετά καλό για τις επιλογές τους εμπόρους, επειδή οι τιμές επιλογή δεν συμπεριφέρονται πάντα όπως αναμένεται.
Για παράδειγμα, έμπειρους επιχειρηματίες αποθεμάτων δεν αγοράζουν πάντα απόθεμα. Μερικές φορές ξέρουν πωλούν σύντομες – ελπίζοντας να επωφεληθεί όταν η πτώση των τιμών των μετοχών. Πάρα πολλοί έμποροι αρχαρίων επιλογή δεν θεωρούν την έννοια των επιλογών (προς αντιστάθμιση για τον περιορισμό του κινδύνου) που πωλούν, αντί να αγοράζουν τους.
Οι επιλογές είναι πολύ ειδικά επενδυτικά εργαλεία και υπάρχει πολύ περισσότερο ένας έμπορος μπορεί να κάνει ό, τι απλά να αγοράζουν και να πωλούν ατομικές επιλογές. Επιλογές έχουν χαρακτηριστικά που δεν υπάρχουν σε άλλα μέρη της επένδυσης σύμπαν. Για παράδειγμα, υπάρχει ένα σύνολο μαθηματικών εργαλείων ( « οι Έλληνες ») που οι έμποροι χρησιμοποιούν για τη μέτρηση του κινδύνου. Εάν δεν μπορείτε να κατανοήσουν πόσο σημαντικό είναι αυτό, σκεφτείτε το εξής:
Αν μπορείτε να μετρήσετε κινδύνου (δηλ ,, μέγιστο κέρδος ή ζημία) για μια συγκεκριμένη θέση, τότε μπορείτε. Μετάφραση: Οι έμποροι μπορεί να αποφύγει δυσάρεστες εκπλήξεις, γνωρίζοντας πόσα χρήματα μπορεί να χαθεί όταν συμβαίνει το χειρότερο σενάριο.
Ομοίως, οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν την πιθανή ανταμοιβή για οποιαδήποτε θέση, προκειμένου να διαπιστωθεί αν επιδιώκουν αυτό το δυναμικό ανταμοιβή αξίζει το ρίσκο που απαιτείται.
Για παράδειγμα, μερικοί παράγοντες που επιλογών έμποροι χρησιμοποιούν για τη μέτρηση του κινδύνου / ανταμοιβή δυναμικό:
- Κρατώντας μια θέση για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Σε αντίθεση με απόθεμα, όλες οι επιλογές χάνουν την αξία τους με το πέρασμα του χρόνου. Το ελληνικό γράμμα « θήτα » χρησιμοποιείται για να περιγράψει πώς το πέρασμα μιας ημέρας επηρεάζει την αξία ενός δικαιώματος προαίρεσης.
- Delta μέτρα πώς μια μεταβολή της τιμής – είναι υψηλότερες ή χαμηλότερες – για υποκείμενο δείκτη μετοχών ή επηρεάζει την τιμή της επιλογής.
- Η συνεχής μεταβολή της τιμής. Ως ένα απόθεμα συνεχίζει να κινείται προς μία κατεύθυνση, ο ρυθμός με τον οποίο τα κέρδη ή ζημίες συσσωρεύονται αλλαγές. Αυτός είναι ένας άλλος τρόπος για να πούμε ότι η επιλογή Δέλτα δεν είναι σταθερή, αλλά αλλάζει. Η ελληνική, Gamma περιγράφει την ταχύτητα με την οποία αλλάζει Δέλτα.
Αυτό είναι πολύ διαφορετική για απόθεμα (δεν έχει σημασία η τιμή της μετοχής, η τιμή μίας μετοχής της Εταιρείας απόθεμα αλλάζει πάντα κατά $ 1 όταν οι μεταβολές των τιμών των μετοχών κατά $ 1) και η έννοια είναι κάτι με το οποίο ένας νέος επιχειρηματίας επιλογές πρέπει να είναι άνετα.
- Ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον μεταβλητότητας. Όταν χρηματιστηριακές συναλλαγές, μια πιο ασταθή αγορά μεταφράζεται σε μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές των τιμών των μετοχών. Στον κόσμο επιλογές, αλλάζοντας μεταβλητότητα παίζει μεγάλο ρόλο στην τιμολόγηση των επιλογών. Vega μετρήσει πόσο η τιμή ενός δικαιώματος προαίρεσης αλλάζει όταν εκτιμάται αλλαγές μεταβλητότητα.
Αντιστάθμιση με Spreads
Επιλογές χρησιμοποιούνται συχνά σε συνδυασμό με άλλες επιλογές (δηλαδή να αγοράσουν ένα και να πωλούν ένα άλλο). Αυτό μπορεί να ακούγεται σύγχυση, αλλά η γενική ιδέα είναι απλή: Όταν έχετε μια προσδοκία για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, όπως:
- bullish
- bearish
- Ουδέτερη (αναμένει μια αγορά εύρος δεσμευμένο)
- Να γίνει πολύ περισσότερο, ή λιγότερο, πτητικό
Μπορείτε να κατασκευάσει τις θέσεις που κερδίζουν χρήματα, όταν οι προσδοκίες σας πραγματικότητα.
Ο αριθμός των πιθανών συνδυασμών είναι μεγάλο, και μπορείτε να βρείτε πληροφορίες για μια ποικιλία των στρατηγικών επιλογής που χρησιμοποιούν spreads . Τα spreads έχουν περιορίσει τον κίνδυνο και την περιορισμένη ανταμοιβές. Ωστόσο, σε αντάλλαγμα για την αποδοχή περιορισμένα κέρδη, εμπορική εξάπλωση έρχεται με τις ανταμοιβές του, όπως η αυξημένη πιθανότητα να κερδίζετε χρήματα. Η κάπως συντηρητική επενδυτής έχει ένα μεγάλο πλεονέκτημα, όταν είναι σε θέση να κατέχουν τις θέσεις που έρχονται με μια αξιοπρεπή δυνατότητες κέρδους – και μια μεγάλη πιθανότητα να κερδίσουν αυτό το κέρδος. Χρηματιστήριο έμποροι δεν έχουν τίποτα παρόμοιο με τα spreads επιλογή.
διαπραγμάτευση επιλογές δεν είναι χρηματιστηριακές συναλλαγές. Για τους μορφωμένους επιλογή έμπορο, ότι είναι ένα καλό πράγμα, επειδή στρατηγικές επιλογή μπορεί να σχεδιαστεί για να επωφεληθούν από μια ευρεία ποικιλία των αποτελεσμάτων της χρηματιστηριακής αγοράς. Και αυτό μπορεί να επιτευχθεί με περιορισμένο κίνδυνο.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.