Τα πράγματα Κάθε επενδυτής θα πρέπει να σκεφτείτε για κατά τη διαχείριση των χρημάτων
Δεδομένου ότι το σύστημα συνταξιοδότησης στις Ηνωμένες Πολιτείες και μεγάλο μέρος του κόσμου μετατοπίστηκε από συντάξεις σε αυτοχρηματοδοτούμενη λογαριασμούς συνταξιοδότησης, όπως 401 (k) s, Παραδοσιακά Ήρας, και Roth Ήρας, έχει γίνει απαραίτητο για εκατοντάδες εκατομμύρια των ανδρών και των γυναικών σε αναλάβει ένα ρόλο που δεν προβλέπονται και για τους οποίους δεν είναι κατάλληλα εκπαιδευμένο: αυτό της διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Από το σχεδιασμό ενός συνολικού χαρτοφυλακίου που θα λαμβάνει υπόψη την ορθή κατανομή των περιουσιακών στοιχείων με βάση την μοναδική τους στόχους και τις συνθήκες για την επιλογή των μεμονωμένων επενδύσεων σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, οι συνέπειες για να πάρει λάθος μπορεί να μου άλλαξε τη ζωή προς το καλύτερο ή χειρότερο.
Αυτό μπορεί να σημαίνει τη διαφορά μεταξύ ζουν από τις μέρες σας με άνεση, παρέχοντας παράλληλα μια κληρονομιά για τους κληρονόμους σας για να αγοράσει ένα σπίτι ή να βοηθήσει να πληρώσει για το κολλέγιο, ή μόλις και μετά βίας να πάρει από την, εκκαθαριστικό σημείωμα εκκαθαριστικό σημείωμα, με την ελπίδα ότι τα οφέλη Κοινωνικής Ασφάλισης συμβαδίσει με το ρυθμό του πληθωρισμού . Δυστυχώς, παρά τις καλύτερες προθέσεις, καλοπροαίρετοι άνθρωποι αποτυγχάνουν σε αυτό το έργο κάθε μέρα.
Αν και είναι αδύνατο για ένα και μόνο άρθρο, για να καλύψει έστω και ένα μέρος του εδάφους είναι απαραίτητο για να σας κάνει έναν εμπειρογνώμονα, υπάρχουν μερικά πράγματα που μπορείτε να κάνετε νωρίς το ταξίδι σας στην οικονομική ελευθερία που μπορεί να σας βοηθήσει να έχετε έναν ευκολότερο να πάει στην επιδίωξη των ονείρων σας ? της διαχείρισης των επενδύσεων και των επενδύσεων χαρτοφυλακίου με σύνεση και ορθολογισμό, αντί να αντιδρά συναισθηματικά σε κάθε συστροφή και στροφή του Dow Jones Industrial Average και του S & P 500. Συγκεκριμένα, θέλω να επικεντρωθεί σε πέντε κλειδιά που θα μπορούσαν να σας βοηθήσουν να βελτιωθούν οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου σας.
1. Αναγνωρίστε ότι εσείς, και τα συναισθήματα σας, είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος για το χαρτοφυλάκιό σας, στη συνέχεια, να αναπτύξει μια στρατηγική για τον περιορισμό του κινδύνου.
Εάν σας ζητηθεί να προσδιορίσετε ποια παράγοντας ήταν το σημαντικότερο εμπόδιο για έναν επενδυτή, όπως αυτός ή αυτή επιδιώκει την ένωση του πλούτου, τι θα λέγατε;
Την πάροδο του χρόνου, η απάντησή σας θα μπορούσε να αλλάξει ανάλογα με το περιβάλλον οικονομική αγορά στην οποία τέθηκαν και για πρώτη φορά άρχισε να δίνετε προσοχή στις κεφαλαιαγορές. Αυτές τις μέρες, θα ήθελα ίσως υποθέσει ότι είναι αμοιβές ή δαπάνες. Θα ήθελα να είναι λάθος. Μια δεκαετία ή δύο χρόνια πριν, θα έχετε καταλάβει ότι ήταν θέμα των εγχώριων έναντι διεθνών επιλογή ασφαλείας.
Θα ήθελα να είναι λάθος. Στη δεκαετία του 1960, μπορείτε να μαντέψετε ότι θα ήταν μια προθυμία να αγοράσουν μετοχές ανάπτυξης. Θα ήθελα να είναι λάθος.
Από και ο κατάλογος συνεχίζεται, αλλά ένα πράγμα παραμένει συνεπής. Οπωσδήποτε, σχεδόν όλα τα στοιχεία δείχνουν ότι έχετε , ο επενδυτής, ως η πιο πιθανή αιτία του δικού σας οικονομική αποτυχία. Σε αντίθεση με ό, τι οι κλασικοί οικονομολόγοι μπορεί να σας κάνουν να πιστέψετε, τα οικονομικά της συμπεριφοράς και της συμπεριφοράς οικονομικών προσφέρουν πλέον αυτό που είμαι πεπεισμένος είναι συντριπτική απόδειξη ότι οι άνδρες και οι γυναίκες, ενώ σε μεγάλο βαθμό λογική, συχνά πολύ ανόητα πράγματα με τα χρήματά τους, που τους κάνει να υποφέρουν κατά τη διάρκεια της μακράς όρος. Εκτός από το να βλέπουν το στο δεδομένων, το οποίο είναι αυτό που πραγματικά μετράει, εγώ μάρτυρας στη δική μου ζωή και την καριέρα. Τέλεια ευφυείς ανθρώπους, μπορεί να επιτύχει την επιτυχία σε όλα τα είδη των περιοχών, σκουπίστε τα πολύτιμα κεφάλαια – κεφάλαια που τους πήρε δεκαετίες για να συσσωρεύονται – γιατί ξοδεύουν λιγότερο χρόνο για να κατανοήσει τι τους ανήκει, γιατί το δικό του, πόσο τους ανήκουν, καθώς και τους όρους στην οποία θα ανήκει, από ό, τι κάνουν, επιλέγοντας ένα νέο ψυγείο ή πλυντήριο και στεγνωτήριο.
Οι αριθμοί μπορεί να είναι συγκλονιστικό. Δεν είναι ασυνήθιστο για τους επενδυτές να επισκεφθεί την πραγματική απόδοση των υποκείμενων επενδύσεών τους κατά αρκετές ποσοστιαίες μονάδες? ένα κόστος ευκαιρίας που μπορεί να είναι εξαιρετική για περιόδους 25+ ετών.
Εδώ, υπάρχουν δύο πιθανές λύσεις. Η μία είναι να αφιερώσει πραγματικά τον εαυτό σας να γίνει ένας εμπειρογνώμονας στη διαχείριση των χρημάτων σας. Αν σας αρέσει να διαβάζετε ακαδημαϊκής έρευνας σχετικά με την κατανομή του κεφαλαίου, καταδύσεις σε Φόρμα 10-K καταθέσεις, σκεφτόμαστε σταθμίσεις του χαρτοφυλακίου, και μελετώντας πάνω από τις λεπτομέρειες των πραγμάτων, όπως η μεθοδολογία κατασκευής κεφάλαια δεικτών, αυτό θα μπορούσε να είναι η διαδρομή για εσάς. Αν δεν το κάνετε, θα πρέπει να έχετε κάποιον που μπορεί να το κάνει για σας. Μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, Vanguard, βρέθηκε πρόσφατα στην έρευνά της ότι παρά με αποτέλεσμα τα αυξημένα χρηματοοικονομικά έξοδα, πληρώνοντας για συμβουλευτικές υπηρεσίες τους οικονομική «όχι μόνο προσθέτει την ειρήνη του μυαλού, αλλά επίσης μπορεί να προσθέσει περίπου 3 ποσοστιαίες μονάδες του αξία καθαρό χαρτοφυλάκιο επιστρέφει την πάροδο του χρόνου»(Πηγή: εφημερίδα Vanguard Η προστιθέμενη αξία των χρηματοοικονομικών συμβούλων , αναφέροντας μελέτη Francis M.
Kinniry Jr., Colleen Μ Jaconetti, Michael A. DiJoseph, και Γιαν Zilbering, 2014. Κάνοντας μια τιμή για την τιμή σας: Ποσοτικοποίηση της Alpha Vanguard Συμβούλου. . Valley Forge, Pa .: Ο Όμιλος Vanguard) Ενώ επεσήμανε ότι ο αριθμός δεν είναι ακριβής επιστήμη, λέγοντας ότι «[γ] ια κάποιος, σύμβουλοι μπορεί να προσφέρει πολύ περισσότερα από ότι στην προστιθέμενη αξία? Για τους άλλους, λιγότερο The. δυναμικό 3 ποσοστιαίες μονάδες επιστροφής έρχονται μετά από φόρους και τέλη.»
Με άλλα λόγια, για να χρησιμοποιήσω μια εξαιρετικά απλοποιημένη παράδειγμα, αν το χαρτοφυλάκιό σας αποτελείται από αμοιβαία κεφάλαια δείκτη χαμηλού κόστους 100 τοις εκατό που παράγεται το 10 τοις εκατό από τα τέλη, είναι λάθος να δούμε την πρόσληψη σε σύμβουλο ως αποτέλεσμα να επιστρέφει σας να είναι 10 τοις εκατό μείον το κόστους σύμβουλος, όταν, στην πραγματικότητα, τα αποτελέσματα θα μπορούσαν να είναι σημαντικά μικρότερη λόγω προβλημάτων συμπεριφοράς (την αγορά, όταν δεν θα πρέπει να αγοράσει, πώληση, όταν δεν θα πρέπει να πουλήσει, διατηρώντας τις θέσεις που είναι πολύ συγκεντρωμένη, αγνοώντας την ευκαιρία να εκμεταλλευτεί ορισμένες περιπτώσεις φορολογικής διαιτησίας μέσω στρατηγικών όπως η τοποθέτηση των περιουσιακών στοιχείων, την ανάπτυξη και τον υπολογισμό ένα σχέδιο δαπανών κατά τη φάση της διανομής του χαρτοφυλακίου, κλπ) Εάν η εμπειρία σας προσπαθώντας να προχωρήσει μόνη της θα είχε ως αποτέλεσμα που κερδίζει, ας πούμε, 5 τοις εκατό ή 6 τοις εκατό, που κατέληξε να κάνει περισσότερα χρήματα παρά να πληρώνουν υψηλότερες αμοιβές, λόγω της σφίξιμο του χεριού και την εμπειρία του συμβούλου. Για να επικεντρωθεί στο δυναμικό μικτή απόδοση δεν είναι μόνο ακατάλληλη, θα μπορούσε να καταλήξει σας πολύ περισσότερο σε απώλεια σύνθεση από αποφεύγοντας τη δαπάνη.
Θα πρέπει να αναπτύξει ένα καλά δομημένο πρόγραμμα, με βάση τις αρχές της χρηστής διαχείρισης χαρτοφυλακίου, και να επιμείνουμε σε αυτό μέσω τόσο ήρεμο καιρό και θυελλώδη ουρανό.
2. Αν δεν ασχολούνται με την ηθική ή ηθικά ζητήματα, δεν κάνουν επενδυτικές αποφάσεις σταθερού εισοδήματος για το τμήμα των ομολόγων του χαρτοφυλακίου σας βασίζεται αποκλειστικά από το πώς αισθάνεστε για τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες μιας επιχείρησης.
Benjamin Graham έγραψε ένα ιδιαίτερα όμορφο πέρασμα συγκινητικό πάνω σε αυτό το σημείο, το οποίο μπορεί να βρεθεί στην έκδοση του 1940 Ανάλυση Ασφάλειας . Στη θρυλική πραγματεία του, δήλωσε, «Με μια σύμπτωση και οι τρεις από τις noncumulative βιομηχανικών προνομιούχες μετοχές στην λίστα μας ανήκουν σε εταιρείες του ταμπάκο των επιχειρήσεων. Το γεγονός αυτό είναι ενδιαφέρον, όχι γιατί αποδεικνύει την επένδυση υπεροχή του ταμπάκο, αλλά λόγω της ισχυρή υπενθύμιση προσφέρει ότι ο επενδυτής δεν μπορεί να κρίνει με ασφάλεια τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της εγγύησης από την προσωπική του αντίδραση για το είδος της επιχείρησης στην οποία συμμετέχει. ένα εξαιρετικό ρεκόρ για μεγάλο χρονικό διάστημα στο παρελθόν, καθώς και ισχυρά αποδεικτικά στοιχεία της ίδιας της σταθερότητας, καθώς και η έλλειψη συγκεκριμένης λόγος να αναμένουμε μια σημαντική αλλαγή προς το χειρότερο στο μέλλον, την πολυτέλεια ίσως η μόνη στέρεη βάση που διατίθενται για την επιλογή μιας σταθερής αξίας των επενδύσεων.»
Εδώ, Graham μιλούσε για το γεγονός ότι η επιλογή ομόλογα και τίτλους σταθερού εισοδήματος είναι εγγενώς μια τέχνη της αρνητικής επιλογής. Ψάχνετε για ένα λόγο να μην αγοράσει κάτι τόσο σημαντική ανησυχία σας είναι εάν ή όχι η επιχείρηση είναι σε θέση να επιστρέψει το υποσχέθηκε κεφαλαίου συν τους τόκους των χρημάτων που έχουν δανείσει σε αυτό. Ένας επενδυτής ο οποίος απέρριψε την αγορά ταμπάκο (καπνού χωρίς καύση) προνομιούχες μετοχές ή ομόλογα, επειδή αυτός ή αυτή δεν ήταν οπαδός του κλάδου έπρεπε να αρκεστεί τον εαυτό του με δυνητικά υψηλότερο κίνδυνο ή / και χαμηλότερη απόδοση. Αν αποφεύγοντας τίτλους που εκδίδονται από εταιρείες καπνού είναι σημαντικό για εσάς, αυτό είναι μια πραγματικότητα που πρέπει να αντιμετωπίσουμε. Η ζωή είναι γεμάτη συμβιβασμούς και έχετε κάνει ένα από αυτά τα ανταλλάγματα. Δεν μπορείτε να έχετε πάντα την πίτα ολόκληρη και τον σκύλο χορτάτο, πάρα πολύ. Μπορεί να μην είναι δίκαιη, αλλά είναι γεγονός.
3. Σκεφτείτε πώς το χαρτοφυλάκιό σας συσχετίζεται με τα άλλα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού στη ζωή σας, τότε να προσπαθήσει να μειώσει το συσχετισμό ως έξυπνα όσο το δυνατόν.
Κατά τη διαχείριση των επενδύσεων χαρτοφυλακίου σας, πληρώνει για να σκεφτούμε τρόπους για τη μείωση έξυπνα κίνδυνο. Ένα σημαντικό κίνδυνο έχει πάρα πολλά από τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού σας συσχετίζονται. Για παράδειγμα, αν ζούσε στο Χιούστον, εργάστηκε στη βιομηχανία του πετρελαίου, είχε ένα σημαντικό μέρος του σχεδίου αποχώρησής σας δεμένο στο χρηματιστήριο του εργοδότη σας, που ανήκει μέρος μιας τοπικής τράπεζας, και κατέχει επενδύσεις σε ακίνητα στην περιοχή του μετρό Χιούστον, ολόκληρο το οικονομική ζωή τώρα ουσιαστικά συνδέεται με τις προοπτικές για την ενέργεια. Αν ο τομέας του πετρελαίου ήταν να καταρρεύσει, όπως έκανε στη δεκαετία του 1980, θα μπορούσε να βρει, όχι μόνο για τη δουλειά σας σε κίνδυνο, αλλά η αξία του stockholdings σας κατακόρυφη πτώση ταυτόχρονα τοπική αγορά ακινήτων και τραπεζικών συμμετοχών σας υποφέρουν λόγω ενοικιαστές και τους δανειολήπτες, επίσης, στην περιοχή του Χιούστον, που βιώνουν την ίδια οικονομική δυσπραγία σας δίνεται η εξάρτηση της περιοχής από το πετρέλαιο. Ομοίως, αν ζουν και εργάζονται στη Silicon Valley, που δεν πρόκειται να θέλουν τα περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία συνταξιοδότησή σας σε μετοχές τεχνολογίας. Αντίθετα, ίσως να θέλετε να εξετάσει την ιδιοκτησία πράγματα που είναι πιθανό να κρατήσει την άντληση χρημάτων μέσω παχύ και λεπτό, καλές στιγμές και κακές στιγμές, ακόμη και αν αυτό σημαίνει τη δημιουργία χαμηλότερες αποδόσεις ? π.χ., που κατέχουν μερίδια ιδιοκτησίας σε μετοχές μεγάλης αξίας, ιδίως των βασικών καταναλωτικών αγαθών εταιρείες που κάνουν τα πράγματα όπως οδοντόκρεμα και απορρυπαντικό πλυντηρίων ρούχων, είδη καθαρισμού και σοκολάτες, το αλκοόλ και τα συσκευασμένα τρόφιμα.
Είναι γενικά μια σοφή πρακτική να κοιτάξετε μέσα από τα πάντα σχετικά με τις προσωπικές και επαγγελματικές τους ισολογισμούς σας τουλάχιστον μία φορά ή δύο φορές το χρόνο, σε μια προσπάθεια να βρει τις αδυναμίες και συσχέτιση? περιοχές όπου μια ενιαία δύναμη ή κακοτυχία θα μπορούσε καταρράκτη και να προκαλέσει μη υπερμεγεθών αρνητικές συνέπειες. Κοινές εκθέσεις μπορεί να είναι το κόστος των εισροών, όπως η τιμή της βενζίνης, των επιτοκίων, την οικονομική ευρωστία μιας συγκεκριμένης γεωγραφικής περιοχής, εξάρτηση από έναν μόνο προμηθευτή, η έκθεση σε ένα συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα, ή οποιοδήποτε αριθμό άλλων.
Για τους περισσότερους επενδυτές, το μεγαλύτερο κίνδυνο που αντιμετωπίζουν είναι η υπερβολική εξάρτηση από τις ταμειακές ροές από έναν εργοδότη. Με έμφαση στην απόκτηση παραγωγικών περιουσιακών στοιχείων που δημιουργούν πλεόνασμα ταμειακές ροές, και ως εκ τούτου τη διαφοροποίηση μακριά από τον εργοδότη, ο κίνδυνος αυτός μπορεί να μετριαστεί κάπως.
4. Δώστε ιδιαίτερη προσοχή στη δομή των υποχρεώσεων σας, διότι μπορεί να σημάνει τη διαφορά μεταξύ της οικονομικής ανεξαρτησίας και συνολική καταστροφή.
Είτε έχετε μια προτίμηση για την επένδυση σε μετοχές ή ακίνητα, ιδιωτικές επιχειρήσεις ή πνευματικής ιδιοκτησίας, πώς θα πληρώσει για ένα περιουσιακό στοιχείο είναι υψίστης σημασίας. Εάν χρειάζεστε, ή προτιμούν να χρησιμοποιούν το χρέος για να αυξήσετε την απόδοση του κεφαλαίου και θα σας επιτρέψει να αγοράσει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από ό, τι δικαιοσύνη σας και μόνο θα επιτρέπουν, ένας καλός κανόνας κατά τη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου είναι να αποφευχθεί δανεισμό βραχυπρόθεσμα χρήματα για να χρηματοδοτήσει καιρό -Term περιουσιακά στοιχεία, επειδή η πηγή χρηματοδότησης μπορεί να στεγνώσει και να σας αφήσει μη ρευστοποιήσιμα αρκετό καιρό για να σας βυθίσει σε πτώχευση. Ιδανικά, θέλετε μόνο υποχρεώσεις με εύκολα-φιλοξενηθούν απαιτήσεις των ταμειακών ροών που έχουν όσον αφορά το ενδιαφέρον σταθερού επιτοκίου. Ακόμα καλύτερα, θέλετε αυτό το χρέος είναι μη προσφυγή, αν είναι δυνατόν, και να αποφευχθεί η δυνατότητα να έχει ο δανειστής να ζητήσει την απόσπαση των πρόσθετων εξασφαλίσεων. Μερικές φορές ισχύουν ειδικές εξαιρέσεις. Για παράδειγμα, αν ήταν ένα υψηλής καθαρής αξίας άτομο με δεκάδες εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, θα ήταν όχι κατ ‘ανάγκη να είναι φρόνιμο να έχουμε κάτι σαν υποσχέθηκε γραμμή περιουσιακό στοιχείο της πίστωσης που ήταν γεμάτη με ομόλογα και αφορολόγητο δημοτικά ομόλογα ώστε να μπορείτε εύκολα να αξιοποιήσει τα κεφάλαιά σας χωρίς να χρειάζεται να πουλήσει τις θέσεις σας.
5. Μην επιτρέψετε στον εαυτό σας να ξεχνάμε ότι οι καλές στιγμές έρθει σε ένα τέλος.
Αυτό φαίνεται ιδιαίτερα σημαντικό αυτή τη στιγμή με τα χρηματιστήρια, αγορές ακινήτων, και οι τιμές των ομολόγων κοντά, ή υψηλά χτύπημα, όλων των εποχών. τιμών των περιουσιακών στοιχείων σας θα μειωθεί σε αξία στην αγορά. Ανάλογα με το περιουσιακό στοιχείο, τα περιουσιακά σας στοιχεία θα είναι επίσης η εμπειρία πέφτει στις ταμιακές ροές που δημιουργούν. Ένα καλό χαρτοφυλάκιο επενδύσεων δεν είναι μόνο ικανή να ασχολούνται με αυτό, αναμένει. Εκτός και αν είστε νέοι, έχουν ένα εξαιρετικά υψηλό επίπεδο ανοχής κινδύνου, και έχουν άφθονο χρόνο και ενέργεια για να ανακάμψει, αν υπολογίσει σωστά ή υποφέρουν ατυχία, είναι συχνά φρόνιμο να αποφεύγεται η επίτευξη κατά την πραγματοποίηση μιας επένδυσης. Η ελπίδα δεν είναι μια στρατηγική επένδυση. Όταν αποκτήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, θα πρέπει να το πράξουν σε μια τιμή, και σύμφωνα με τους όρους, ότι, αν το χειρότερο ήταν να συμβεί, θα μπορούσατε ακόμα να επιβιώσει χωρίς να χρειάζεται να ξεκινήσετε από την αρχή στη ζωή και την καριέρα σας. Για πολλούς επενδυτές, αφού έχει συσσωρεύσει πλούτο, η έμφαση πρέπει να δοθεί στην προστασία του εν λόγω πλούτου για τη μακροπρόθεσμη, όχι επιθετικά πηγαίνει μετά τις υψηλότερες δυνατές θεωρητικές αποδόσεις, ιδίως εάν οι τελευταίοι εισάγει την εξομάλυνση των κινδύνων.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.