Η επένδυση σε μετοχές blue chip μπορεί να έχει τη φήμη ότι είναι βαρετή, ανθεκτική και ίσως ακόμη και λίγο ξεπερασμένη. Ωστόσο, δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι προτιμούνται συντριπτικά από πλούσιους επενδυτές και ισχυρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Όποιος έχει κοινή λογική θα ήθελε να συμμετάσχει σε επιχειρήσεις που όχι μόνο καταλαβαίνουν, αλλά έχουν αποδεδειγμένο ρεκόρ ακραίας κερδοφορίας από γενιά σε γενιά, και τα blue chips σίγουρα ταιριάζουν στην περιγραφή. Μετρημένα για μεγάλες περιόδους, τα αποθέματα blue-chip έχουν κόψει χρήματα για τους ιδιοκτήτες αρκετά συνετούς για να τους κρατήσουν με επιμονή μέσα από παχιά και λεπτά, καλές και κακές στιγμές, πόλεμο και ειρήνη, πληθωρισμό και αποπληθωρισμό
Και δεν είναι σαν να είναι άγνωστα. Είναι πανταχού παρόντες. θεωρείται δεδομένη. Τα αποθέματα blue chip συχνά αντιπροσωπεύουν εταιρείες που βρίσκονται στον πυρήνα των αμερικανικών και παγκόσμιων επιχειρήσεων. εταιρίες που υπερηφανεύονται για παρελθόντα τόσο πολύχρωμα όσο κάθε μυθιστόρημα και συνυφασμένα με την πολιτική και την ιστορία. Τα προϊόντα και οι υπηρεσίες τους διαπερνούν σχεδόν κάθε πτυχή της ζωής μας.
Πώς είναι δυνατόν, λοιπόν, ότι οι μετοχές των blue chip έχουν κυριαρχήσει απόλυτα στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των συνταξιούχων, των μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων, καθώς και των μελών του κορυφαίου 1% και της καπιταλιστικής τάξης, ενώ αγνοούνται σχεδόν εξ ολοκλήρου από μικρότερα, φτωχότερα επενδυτές; Αυτό το αίνιγμα μας δίνει μια ματιά στο πρόβλημα της διαχείρισης των επενδύσεων όπως είναι και απαιτεί ακόμη και κάποια συζήτηση για τα οικονομικά της συμπεριφοράς. Τα αποθέματα blue chip δεν ανήκουν αποκλειστικά στη σφαίρα των χηρών και των ασφαλιστικών εταιρειών, και για αυτό το λόγο.
Τι είναι το Blue Chip Stock;
Ένα απόθεμα blue chip είναι ένα ψευδώνυμο που δίνεται στο κοινό απόθεμα μιας εταιρείας που έχει αρκετά ποσοτικά και ποιοτικά χαρακτηριστικά. Ο όρος “blue chip stock” προέρχεται από το παιχνίδι καρτών, το Poker, όπου το υψηλότερο και πιο πολύτιμο χρώμα παιχνιδιού chip είναι μπλε.
Δεν υπάρχει καθολική συμφωνία σχετικά με το τι, ακριβώς, αποτελεί ένα απόθεμα blue-chip και υπάρχουν πάντα μεμονωμένες εξαιρέσεις σε έναν ή περισσότερους κανόνες, αλλά γενικά μετοχές / εταιρείες blue-chip:
- Έχετε καθιερωμένο ρεκόρ σταθερής κερδισμένης δύναμης για αρκετές δεκαετίες.
- Απολαύστε ένα εξίσου μακρύ ρεκόρ για αδιάλειπτες πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους.
- Επιβραβεύστε τους μετόχους αυξάνοντας το μέρισμα σε ποσοστό ίσο ή ουσιαστικά μεγαλύτερο από το ποσοστό πληθωρισμού, έτσι ώστε το εισόδημα του ιδιοκτήτη να αυξάνεται τουλάχιστον κάθε δώδεκα μήνες, ακόμη και αν δεν αγοράσει ποτέ άλλη μετοχή.
- Απολαύστε υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου, ιδίως όπως μετριέται από την απόδοση ιδίων κεφαλαίων.
- Διαμορφώστε έναν σταθερό ισολογισμό και κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ειδικά όταν μετριέται από πράγματα όπως ο δείκτης κάλυψης τόκων και η γεωγραφική ποικιλία και ποικιλία προϊόντων των ταμιακών ροών.
- Αγοράζετε τακτικά μετοχές όταν η τιμή της μετοχής είναι ελκυστική σε σχέση με τα κέρδη του ιδιοκτήτη.
- Είναι ουσιαστικά μεγαλύτερες από την τυπική εταιρεία, συχνά κατατάσσονται μεταξύ των μεγαλύτερων επιχειρήσεων στον κόσμο, όπως μετράται τόσο από την κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου όσο και από την αξία της επιχείρησης.
- Διαθέτετε κάποιο σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που καθιστά εξαιρετικά δύσκολη την απόσπαση μεριδίου αγοράς από αυτούς (το οποίο μπορεί να έχει τη μορφή πλεονεκτήματος κόστους που επιτυγχάνεται μέσω οικονομιών κλίμακας, αξίας franchise στο μυαλό του καταναλωτή ή ιδιοκτησία στρατηγικά σημαντικών περιουσιακά στοιχεία όπως πεδία πετρελαίου επιλογής.)
- Εκδώστε ομόλογα που θεωρούνται επενδυτικού βαθμού με τα καλύτερα από τα καλύτερα να έχουν βαθμολογία Triple-A.
- Περιλαμβάνονται, τουλάχιστον εγχώρια, στη λίστα συστατικών του ευρετηρίου S&P 500. Πολλά από τα πιο μπλε από τα μπλε μάρκες περιλαμβάνονται στον πιο επιλεκτικό Dow Jones Industrial Average.
Γιατί οι μετοχές της Blue Chip είναι δημοφιλείς στους πλούσιους επενδυτές
Ένας από τους λόγους για τους οποίους οι πλούσιοι επενδυτές αγαπούν τα αποθέματα blue-chip είναι επειδή τείνουν να επιδεινώνονται με αποδεκτά ποσοστά απόδοσης – συνήθως μεταξύ 8% και 12% ιστορικά με μερίσματα που επανεπενδύονται – δεκαετία μετά από δεκαετία. Το ταξίδι δεν είναι καθόλου ομαλό, με πτώσεις 50% ή περισσότερο που διαρκούν αρκετά χρόνια στο δρόμο, αλλά με την πάροδο του χρόνου, η οικονομική μηχανή που παράγει τα κέρδη ασκεί την εξαιρετική της δύναμη. Εμφανίζεται στη συνολική απόδοση του μετόχου, υποθέτοντας ότι ο μέτοχος πλήρωσε μια λογική τιμή.
(Ακόμα και τότε, αυτό δεν είναι πάντα απαραίτητο. Όπως έχει δείξει η ιστορία, ακόμα κι αν πληρώσατε ανόητα υψηλές τιμές για το λεγόμενο Nifty Fifty, μια ομάδα καταπληκτικών εταιρειών που προσφέρθηκαν στον ουρανό, 25 χρόνια αργότερα, εσείς νίκησε τους δείκτες χρηματιστηρίου παρά το γεγονός ότι πολλές από τις εταιρείες της λίστας χρεοκοπήθηκαν.)
Διατηρώντας άμεσα το απόθεμα και επιτρέποντας τη συσσώρευση τεράστιων αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων, οι πλούσιοι μπορούν να πεθάνουν με τα μεμονωμένα αποθέματα που βρίσκονται ακόμη στο κτήμα τους, μεταφέροντάς τα στα παιδιά τους χρησιμοποιώντας κάτι που είναι γνωστό ως το κενό. Ουσιαστικά, αρκεί να είστε ακόμη κάτω από τα όρια του φόρου ακίνητης περιουσίας όταν συμβεί αυτό, όλοι οι αναβαλλόμενοι φόροι υπεραξίας που θα οφείλονταν θα συγχωρηθούν. Είναι ένα από τα πιο απίστευτα, μακροχρόνια, παραδοσιακά οφέλη που διατίθενται για την επιβράβευση των επενδυτών. Για παράδειγμα, εάν εσείς και ο σύζυγός σας αποκτήσατε μετοχές blue-chip αξίας 500.000 δολαρίων και τους κρατήσατε, πεθαίνοντας αφού είχαν αυξηθεί σε αξία 10.000.000 $, θα μπορούσατε να κανονίσετε το κτήμα σας με τρόπο που θα κέρδιζε το κεφάλαιο τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη 9.500.000 $ (τρέχουσα αξία 10.000.000 $ – τιμή αγοράς 500.000 $) συγχωρούνται άμεσα. Δεν θα τους πληρώνατε ποτέ. Τα παιδιά σας δεν θα χρειαστεί ποτέ να τα πληρώσουν. Είναι τόσο μεγάλη που συχνά συνδυάζετε καλύτερα με χαμηλότερο ρυθμό με μια εκμετάλλευση που μπορείτε να διατηρήσετε για δεκαετίες από ό, τι προσπαθείτε να περάσετε από και προς θέση από θέση σε θέση, κυνηγώντας πάντα μερικές επιπλέον ποσοστιαίες μονάδες.
Ένας άλλος λόγος για τον οποίο τα αποθέματα blue chip είναι δημοφιλή είναι ότι προσφέρουν κάπως σχετικά ασφαλές λιμάνι κατά τη διάρκεια οικονομικών καταστροφών (ειδικά αν συνδυάζονται με επιχρυσωμένα ομόλογα και αποθεματικά μετρητών). Οι άπειροι και φτωχότεροι επενδυτές δεν το σκέφτονται πάρα πολύ γιατί προσπαθούν σχεδόν πάντα να γίνουν πλούσιοι πολύ γρήγορα, πυροβολώντας το φεγγάρι, αναζητώντας ένα πράγμα που θα τους κάνει αμέσως πλούσιους. Δεν τελειώνει ποτέ καλά. Οι αγορές θα καταρρεύσουν. Θα δείτε τα ποσοστά σας να πέφτουν σημαντικά ποσά ανεξάρτητα από το τι έχετε. Αν κάποιος σας πει διαφορετικά, είναι ανόητος ή προσπαθεί να σας εξαπατήσει. Μέρος του λόγου για τον οποίο οι μπλε μάρκες είναι σχετικά ασφαλείς είναι ότι οι μετοχές που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να πέφτουν λιγότερο στις αγορές αρκούδων λόγω κάτι που είναι γνωστό ως υποστήριξη απόδοσης. Επιπλέον, οι κερδοφόρες μάρκες κερδίζουν μερικές φορές μακροπρόθεσμα από οικονομικό πρόβλημα καθώς μπορούν να αγοράσουν, ή να διώξουν, εξασθενημένους ή χρεοκοπημένους ανταγωνιστές σε ελκυστικές τιμές.
Τέλος, οι πλούσιοι και επιτυχημένοι επενδυτές τείνουν να αγαπούν τις μετοχές της blue-chip, επειδή η σταθερότητα και η ισχύς των οικονομικών καταστάσεων σημαίνουν ότι το παθητικό εισόδημα κινδυνεύει σχεδόν ποτέ, ειδικά εάν υπάρχει ευρεία διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιο. Αν φτάσουμε ποτέ στο σημείο ότι τα κορυφαία blue-chips της Αμερικής μειώνουν μαζικά τα μερίσματα, οι επενδυτές πιθανότατα έχουν πολύ μεγαλύτερα πράγματα να ανησυχούν από το χρηματιστήριο. Πιθανότατα εξετάζουμε ένα σύνολο πολιτικών που τελειώνει-όπως-ξέρουμε- αυτό.
Ποια είναι τα ονόματα ορισμένων αποθεμάτων Blue Chip;
Γενικά, ορισμένα ονόματα που θα βρείτε στη λίστα των περισσότερων ατόμων, καθώς και οι κατάλογοι εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με λευκά γάντια, περιλαμβάνουν εταιρείες όπως:
- 3Μ
- American Express
- AT&T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Σιρίτι
- Η εταιρεία Clorox
- Η εταιρεία Coca-Cola
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- Η εταιρεία Hershey
- Τζόνσον & Τζόνσον
- Kraft Heinz
- McDonald’s Corporation
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- United Technologies
- Visa
- Καταστήματα Wal-Mart
- Η εταιρεία Walt Disney
- Wells Fargo & Company
Από καιρό σε καιρό, θα βρείτε μια κατάσταση κατά την οποία μια πρώην μετοχή blue-chip χρεοκοπήθηκε, όπως η κατάρρευση του Eastman Kodak το 2012. Ωστόσο, όσο εκπληκτικό μπορεί να ακούγεται, ακόμη και σε τέτοιες περιπτώσεις, οι μακροπρόθεσμοι ιδιοκτήτες μπορεί να καταλήξει να κερδίσει χρήματα λόγω ενός συνδυασμού μερισμάτων, εκπτώσεων και φορολογικών πιστώσεων.
Η αλήθεια είναι ότι εάν είστε εύλογα διαφοροποιημένοι, κρατήστε για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα και αγοράστε σε μια τιμή, οπότε η κανονικοποιημένη απόδοση κερδών των μετοχών blue-chip είναι λογική σε σχέση με την απόδοση των ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, εκτός από έναν καταστροφικό πόλεμο ή εκτός εκδήλωση στο πλαίσιο, δεν υπήρξε ποτέ χρόνος στην αμερικανική ιστορία όπου θα είχατε σπάσει να αγοράζετε μετοχές blue-chip ως τάξη. Σίγουρα, είχατε περιόδους όπως 1929-1933, 1973-1974 και 2007-2009. περιόδους κατά τις οποίες παρακολουθήσατε το 1/3 ή το 1/2 του πλούτου σας να εξαφανίζεται ακριβώς μπροστά στα μάτια σας από την άποψη της χρηματιστηριακής αξίας. Αυτό είναι μέρος της ανταλλαγής. Εκείνες οι στιγμές θα επιστρέψουν ξανά και ξανά. Εάν έχετε μετοχές, θα νιώσετε αυτόν τον πόνο. Αντιμετωπίστε το. Ξεπέρασέ το. Εάν νομίζετε ότι μπορεί να αποφευχθεί, δεν πρέπει να έχετε αποθέματα. Για τον πραγματικό επενδυτή buy-and-hold, αυτό δεν σημαίνει πολλά. ένα χτύπημα στο γράφημα διατήρησης πολλαπλών γενεών που τελικά θα ξεχαστεί.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.