Όταν πρόκειται για την επένδυση, δεν υπάρχει μία και μόνη στρατηγική που ταιριάζει σε όλους. Πολλές διαφορετικές καταστάσεις και συνθήκες απαιτούν διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές, ανάλογα με τον επενδυτή στην ερώτηση. Είναι σημαντικό να βεβαιωθείτε ότι ως επενδυτής που την εξέταση και τον προσδιορισμό των επενδύσεων θα ταιριάζει καλύτερα την περίπτωσή σας, τους οικονομικούς στόχους, τις ανάγκες, την ανοχή του κινδύνου και χρονικό ορίζοντα. Πού θα πρέπει να ξεκινήσετε την αναζήτησή σας για την καλύτερη επένδυση για εσάς;
Πιο απλοϊκά, επενδυτικές στρατηγικές μπορεί να χωριστεί σε δύο συγκεκριμένες κατηγορίες δραστικών επένδυση (ενεργή διαχείριση) και παθητική επένδυση (παθητική διαχείριση). Για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς ο καθένας λειτουργίες στρατηγική και εκτελεί για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, θα πάμε να επικεντρωθεί στην παθητική επένδυση και την ενεργό επένδυση ξεχωριστά, στη συνέχεια συγκρίνει τα δύο. Μέχρι το τέλος αυτού του άρθρου, θα πρέπει να είναι σε θέση να διακρίνουν τα πλεονεκτήματα και τις παγίδες μεταξύ των δύο και να εφαρμόσει αυτή τη γνώση για το δικό σας επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Τι είναι παθητική επένδυση;
Τι ακριβώς είναι η παθητική επένδυση ρωτάτε; Μπορεί να οριστεί ως μια επενδυτική στρατηγική που παρακολουθεί ένα δείκτη ή χαρτοφυλακίου της αγοράς σταθμισμένη. Η στρατηγική αυτή έχει σχεδιαστεί για να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα διατηρώντας την εμπορία (αγορά και πώληση) στο ελάχιστο. Με παθητικής διαχείρισης, είναι σύνηθες για τους επενδυτές να μιμηθεί την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη από την αγορά και κρατώντας ένα κεφάλαιο δεικτών. Καθώς ο επενδυτής έχει επενδύσει άμεσα σε ένα συγκεκριμένο δείκτη, υπάρχει άμεση συσχέτιση μεταξύ του δείκτη και της απόδοσης του χαρτοφυλακίου. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι ο επενδυτής μπορεί να αναμένει να εκτελεί μόνο καλά ή και άσχημα, όπως το ίδιο το ευρετήριο. Με την αγορά και εκμετάλλευση επάνω ένα κεφάλαιο δεικτών, ο επενδυτής θα εκτελέσει σύμφωνα με την συσχετίζονται δείκτη με ελάχιστα έξοδα εμπορίας και διαχείρισης.
exchange-traded funds (ETFs) παρέχει μια ευκαιρία για εύκολη και χαμηλού κόστους για την εφαρμογή της ευρετηρίασης, ή παθητικής διαχείρισης. ETFs είναι διαθέσιμα σε μια μεγάλη ποικιλία και να παρακολουθείτε ακριβώς για κάθε δείκτη που υπάρχουν. Εκτός από το τεράστιο αριθμό των ETFs για να επιλέξουν από, άλλα πιθανά οφέλη μπορεί να περιλαμβάνουν χαμηλό κύκλο εργασιών, χαμηλό κόστος, καμία ανεπιθύμητη έκθεση υπεραξία, ευρύτερη διαφοροποίηση και χαμηλότερη αναλογία δαπάνης σε σύγκριση με ενεργή διαχείριση ομολόγους του.
Δεν έχει σημασία πόσο δελεαστικό παθητικής διαχείρισης μπορεί να ακούγεται, είναι ζωτικής σημασίας να συμβουλευτείτε έναν θεματοφύλακα σύμβουλο που μπορεί να σας βοηθήσει να προσδιορίσετε εάν ή όχι αυτό το είδος της στρατηγικής επένδυσης πρόκειται να ταιριάζει οικονομική ζωή σας.
Τι είναι Ενεργός επένδυση;
Τώρα που έχουμε μάθει για την εσωτερική λειτουργία των παθητικών επένδυση, θα εστιάσουμε την προσοχή μας στις ομόλογό παθητική διαχείριση, το ενεργό επένδυση (ενεργή διαχείριση). Κάτω από αυτό το είδος της διαχείρισης επενδύσεων, διευθυντικά στελέχη λαμβάνουν μια πιο δυναμική προσέγγιση, σε μια προσπάθεια να επιτευχθεί η βέλτιστη αποδόσεις και υψηλές επιδόσεις στην αγορά.
Τι είναι ενεργή επένδυση και πώς λειτουργεί; Αυτή η επενδυτική στρατηγική χρησιμοποιεί το ανθρώπινο άγγιγμα να διαχειρίζεται ενεργά ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Οι διευθυντές θα χρησιμοποιήσει αναλυτική έρευνα και προβλέψεις, καθώς και τη δική τους επενδυτική εμπειρία, την τεχνογνωσία και την κρίση, σε μια προσπάθεια να κάνουν τις καλύτερες δυνατές επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με το τι τίτλους για αγορά, πώληση ή κατοχή τους. Ενεργά στελέχη έχουν την τάση να πιστεύουν ότι οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών είναι σημαντική και ότι οι κινήσεις αυτές μπορεί συχνά να προβλεφθεί. Δεν δεσμεύονται από πιθανές απόδοσης οποιουδήποτε ενιαίου ταμείου δείκτη και να αναπτύξετε ένα πλήθος στρατηγικών με στόχο την καλύτερη απόδοση από ένα ευρετήριο επένδυση αναφοράς. Ορισμένες από τις στρατηγικές που χρησιμοποιούνται από τους διαχειριστές ενεργό ταμείο για να κατασκευάσουν τα χαρτοφυλάκιά τους περιλαμβάνουν αρμπιτράζ κίνδυνο, αρνητικές θέσεις, η επιλογή γραφή και την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων.
κατανομής των περιουσιακών στοιχείων μπορεί κάλλιστα να είναι η πιο συμβατική στρατηγική. Σχεδιάζοντας μια κατάλληλη στρατηγική κατανομή των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να βάλει το πολύ υποδομών βασική γραμμή που τους διαχειριστές και τους επενδυτές που δραστηριοποιούνται ταμείο απαιτούν όσο για την επίτευξη υψηλών αποδόσεων (σε σύγκριση με εκείνη ενός ενιαίου ταμείου δείκτη).
Υπάρχουν βασικά πλεονεκτήματα ενυπάρχουν μέσα σε ενεργή διαχείριση που μπορεί να είναι πιο κατάλληλη επένδυση στυλ κάνουν. Ένα όφελος περιλαμβάνει τη δυνατότητα να είναι ευέλικτη με επενδυτική επιλογή κάποιου. Η άσκηση ενεργή διαχείριση επιτρέπει ο διαχειριστής ή / και ο επενδυτής να επιλέξετε διαφορετικές αξίες από διαφορετικούς κλάδους, τομείς και κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Η ευέλικτη φύση της ενεργούς διαχείρισης συμπληρώνει μια άλλη μεγάλη διαχείρισης οφέλους-κινδύνου.
Με μια ενεργή επενδυτική στυλ, μπορεί να αυξήσουν ή / και να καλέσετε πίσω παραμέτρων κινδύνου, καθώς οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα να εισέλθουν και εξόδου συγκεκριμένες εκμεταλλεύσεις ή τομείς της αγοράς την κατάλληλη στιγμή. Ενεργή διαχείριση μπορεί επίσης να διευκολύνει την ικανότητα του ατόμου να διαχειριστεί μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου. Με την επένδυση σε λιγότερο ριψοκίνδυνες επενδύσεις υψηλής ποιότητας, σε αντίθεση με την επένδυση στην αγορά στο σύνολό της, οι επενδυτές μπορεί να ελέγξει και να βοηθήσει την παρακολούθηση της μεταβλητότητας μέσα σε συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μεταξύ όλων των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.
Είναι πολύ σημαντικό να σημειωθεί ότι το κόστος που συνδέεται με την ενεργό επένδυση τείνει να είναι υψηλότερο από ό, τι παθητική επένδυση. Η συχνή εμπορική δραστηριότητα θα δημιουργήσει υψηλότερο κόστος των συναλλαγών που μπορεί τελικά να μειώσει αποδόσεις του επενδυτή. Οι διαχειριστές οι οποίοι μπορούν να προσθέσουν σημαντική αξία στο χαρτοφυλάκιό τους, θα πρέπει να είναι σε θέση να αντισταθμίσουν την αύξηση του κόστους.
Η διαφορά μεταξύ παθητική και ενεργητική Επένδυση
Ας ελπίσουμε ότι έχετε γνώση εργασίας των δύο παθητικής και ενεργητικής επένδυση, και είναι τώρα έτοιμοι να συγκρίνουν τα δύο. Ενώ ορισμένα άτομα μπορεί να ταιριάζει καλύτερα για μια παθητική προσέγγιση, άλλοι μπορεί να βρει ενεργό επένδυση να είναι μια καλύτερη επιλογή. Υπάρχουν πολλά διαφορετικά συστατικά που πρέπει να αναλυθούν και να αξιολογηθούν προτού αποφασίσει αν ενεργή διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων ή κεφαλαίων δείκτη παθητική διαχείριση είναι το καλύτερο κατάλληλο για τη δική σας γεγονότα, περιστάσεις και το οικονομικό μέλλον.
Δεν υπάρχει καμία τέτοια επένδυση ή στρατηγική που μπορεί ενδεχομένως να ταιριάζουν στις ανάγκες του κάθε επενδυτή. Ένα άτομο που θα ταιριάζει καλύτερα με παθητική επένδυση είναι κάποιος που ψάχνει για μια απλή, οικονομικά αποδοτική μέθοδος της επένδυσης. Ως παθητικού επενδυτή, θα πρέπει να είναι το περιεχόμενο να αποδίδουν εξίσου καλά ή άσχημα με το δείκτη. Εν τω μεταξύ, η ενεργός επενδυτής πιστεύει ότι οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορεί να προσθέσει αξία στο χαρτοφυλάκιό τους με την ανακάλυψη ευκαιριών στις αγορές που θα τους επιτρέψει να ξεπεράσουν τα κατάλληλα σημεία αναφοράς τους.
Κατά την εξέταση ενεργή σχέση με παθητική διαχείριση, υπάρχουν μερικά βασικά σημεία για να εξετάσει. κεφάλαια δεικτών της αγοράς με ευρεία βάση κάνουν τόσο τη διαφοροποίηση και την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων εύκολο. Συγκριτικά, ενεργό επένδυση είναι πολύ πιο σύνθετη από τη φύση? σε ένα ενεργά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο θα τείνουν να έχουν μεγαλύτερο αριθμό επενδύσεων και να διαχειριστεί ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο απαιτεί πολύ περισσότερο χρόνο και εμπειρία. Μερικές φορές το μέγεθος του χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι μια ανησυχία με ενεργό επένδυση, όπως πάρα πολλές επενδύσεις μπορούν να δημιουργήσουν επικάλυψη η οποία μπορεί στη συνέχεια να υιοθετήσεις αποδόσεις. Αυτό δεν είναι ποτέ μια ανησυχία με παθητική επένδυση με δεδομένο το γεγονός ότι αυτή η απλή μέθοδος ακολουθεί το σημείο αναφοράς.
Η διαπραγμάτευση δαπάνη είναι ένα άλλο σημαντικό στοιχείο για να εξετάσει, όταν αποφασίζουν μεταξύ παθητικής και ενεργητικής επένδυση. Ενεργός επένδυση περιλαμβάνει συνήθως ένα μεγαλύτερο ποσό του κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου και οδηγεί σε υψηλότερο κόστος. Αντίθετα, μια παθητική διαχείριση κεφάλαιο δεικτών δεν έχει σχεδόν καμία αγορά και πώληση κινητών αξιών και, ως εκ τούτου, τη μείωση του κόστους είναι προφανής.
έξοδα διαχείρισης είναι ένας άλλος παράγοντας που κυμαίνεται μεταξύ των δύο επενδυτικών στυλ. Με παθητική επένδυση, υπάρχουν χαμηλότερες λειτουργίας και διαχείρισης δαπανών σε σχέση με εκείνη του ενεργού επένδυση. Παθητική επένδυση είναι ουσιαστικά μια αγορά και διακράτηση στρατηγική και τη διαχείριση μιας τέτοιας επένδυσης τείνει να κοστίζουν λιγότερο. Ότι, σε ένα ενεργά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο βασίζεται στην ικανότητα του διαχειριστή να έχει υψηλές επιδόσεις και απαιτεί την ανάγκη να κάνει σημαντική έρευνα για συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο, γεγονός που καθιστά πολύ πιο δαπανηρή. Ο χρόνος και προσπάθεια για να γίνει αυτό με επιτυχία, θα απαιτήσει από τον διευθυντή για να λάβουν υψηλότερη αποζημίωση.
Ανεξάρτητα από το αν πρόκειται για παθητική ή ενεργητική επένδυση, κάποιος πρέπει πάντα να καθορίσουν την προσωπική τους κατάσταση πριν από τη λήψη τυχόν επενδυτικές αποφάσεις. Με τις συμβουλές και την καθοδήγηση ενός έμπειρου θεματοφύλακα σύμβουλο, μπορεί κανείς να σκιαγραφήσει τη στρατηγική που τους ταιριάζει καλύτερα με τη σύγκριση των παραμέτρων της πολυπλοκότητας, του κόστους, την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων και τη διαφοροποίηση μεταξύ παθητικής και ενεργητικής διαχείρισης.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.