Όπως μάθατε σε ένα άρθρο που ονομάζεται Τι είναι ένα Bond; , Τα ομόλογα είναι ένα είδος σταθερού εισοδήματος από επενδύσεις στις οποίες ο δεσμός τους δανειολήπτες εκδότης χρήματα από έναν επενδυτή. Ο επενδυτής λαμβάνει το δεσμό και, στην περίπτωση των παραδοσιακών δεσμών απλό-βανίλια, ένα υποσχέθηκε χρονοδιάγραμμα των πληρωμών για τόκους, που ονομάζεται πληρωμές τοκομεριδίων, μαζί με μια ημερομηνία κατά την οποία το δάνειο θα αποπληρωθεί στο ακέραιο, γνωστή και ως την ημερομηνία λήξης. Ορισμένα ομόλογα που εκδίδονται υπό το άρτιο και ωριμάζουν σε πλήρη αξία.
Αυτές είναι γνωστές ως ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου. Άλλα ομόλογα να έχουν ειδικά προνόμια που συνδέονται με αυτά, όπως η δυνατότητα να μετατραπούν σε κοινές μετοχές σε συγκεκριμένους όρους, συγκεκριμένες ημερομηνίες και σε ειδικές τιμές (γνωστή αρκετά κατάλληλα ως «μετατρέψιμα ομόλογα»? Στενή ξάδελφος να μετατρέψιμων προνομιούχων μετοχών).
Ομόλογα μπορούν να εκδίδονται από όλα τα είδη των θεσμικών οργάνων και των κυβερνήσεων, συμπεριλαμβανομένων Ομοσπονδιακή κυβερνήσεις (γνωστά ως κρατικά ομόλογα? Στις Ηνωμένες Πολιτείες, που σημαίνει κρατικά ομόλογα και ομόλογα εξοικονόμηση), πολιτειακές κυβερνήσεις (γνωστά ως δημοτικά ομόλογα), εταιρείες (γνωστές ως εταιρικά ομόλογα) , κι αλλα. Ένας από τους πρωταρχικούς εκκλήσεις των ομολόγων, από την προοπτική του εκδότη δεσμό, είναι ότι μειώνουν το κόστος κεφαλαίου. Σκεφτείτε μια ταχύτατα αναπτυσσόμενη επιχείρηση με υψηλή απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, ίσως και ένα εστιατόριο με ταχείς ρυθμούς το άνοιγμα νέων θέσεων. Με τη χρήση δανειστεί χρήματα με ευνοϊκούς όρους, η εταιρεία μπορεί να ανοίξει πρόσθετες θέσεις νωρίτερα από ό, τι θα ήταν διαφορετικά δυνατόν.
Αυτή η μόχλευση αυξάνει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων λόγω των τριών συνιστωσών μάθατε για το συζήτησή μας για την επιστροφή της DuPont με το μοντέλο της καθαρής θέσης.
Τα ομόλογα βαθμολογούνται από τους οργανισμούς αξιολόγησης ομολόγων. Στην κορυφή της ακροαματικότητας είναι τα αποκαλούμενα ομόλογα υψηλής ποιότητας επένδυση με Triple A ονομαστική ομόλογα είναι το καλύτερο από τα καλύτερα.
Στο κάτω μέρος είναι junk bonds. Κατά γενικό κανόνα, όσο υψηλότερη είναι η επενδυτικού βαθμού, τόσο χαμηλότερη είναι η απόδοση των επιτοκίων, διότι εκεί είναι λιγότερο αντιληπτός κίνδυνος που εμπλέκονται στην κατοχή τους ομόλογα? Δηλαδή, οι πιθανότητες πιστεύεται ότι είναι υψηλότερη ότι θα πρέπει να επιστραφεί, τόσο το κεφάλαιο και τους τόκους, εγκαίρως και στο ακέραιο.
Ομόλογα συχνά ανταγωνίζονται με άλλες επενδύσεις, όπως τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος και κεφαλαίων της αγοράς χρήματος, πιστοποιητικά καταθέσεων και ταμιευτηρίου. Οι επενδυτές που σε εκείνους που φαίνεται να προσφέρουν την καλύτερη trade-off μεταξύ κινδύνου και απόδοσης σε κάθε δεδομένη στιγμή. Καθένα από αυτά έχει διαφορετικά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα για όσους αναζητούν παθητικό εισόδημα και οι οποίοι δεν θέλουν να ανησυχούν για τις διακυμάνσεις που έρχονται μαζί με την κατοχή μετοχών μερίσματος ή μετρητά επενδυτικών ροών ακινήτων.
Ένα σημαντικό κίνδυνο στην αναζήτηση για να βγάλουν λεφτά από τα ομόλογα είναι ο πληθωρισμός. Ορισμένα ομόλογα, όπως ομόλογα και ΚΠΤ Σειρά I εξοικονόμηση έχουν τουλάχιστον κάποιο βαθμό ενσωματωμένο ασυλία από τον πληθωρισμό διαβρώνει την αγοραστική δύναμη των επενδυτών, αλλά οι επενδυτές δεν είναι πάντα συμπεριφέρονται με τον πιο έξυπνο τρόπο. Αν έχετε αμφιβολία για αυτό, να δούμε τι δεν συνέβη ότι πριν από λίγο καιρό στην Ευρώπη. Σταθερή επενδυτές εισοδήματος αγόραζαν 50 και 100 ομόλογα λήξης χρόνο σε ιστορικά χαμηλά επιτόκια, όλα, αλλά εγγυάται ότι, μακροπρόθεσμα, χάνουν σχεδόν το σύνολο της αγοραστικής τους δύναμης.
Είναι μια όνειο τρόπος για να συμπεριφέρονται, αλλά οι λαοί μερικές φορές χάνουν το μυαλό τους, φτάνοντας για την απόδοση όταν πρέπει περιεχόμενο για να καθίσει ταμειακά αποθέματα, αντ ‘αυτού. Για το λόγο αυτό, τα ομόλογα δεν είναι πάντα πιο ασφαλή από τα αποθέματα όταν αρχίζετε να δούμε την ευρύτερη εικόνα και όχι αστάθεια στην απομόνωση.
Καθορισμός πόσο ενός χαρτοφυλακίου θα πρέπει να επενδύεται σε ομόλογα εξαρτάται από μια ποικιλία παραγόντων. Οι καταστάσεις διαφέρουν από επενδυτή σε επενδυτή, επηρεάζεται από τα πάντα, από investable περιουσιακών στοιχείων για διαθέσιμες εναλλακτικές λύσεις ανά πάσα στιγμή στις αγορές κεφαλαίων. Μικρότερες οι επενδυτές έχουν την τάση να επενδύουν σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια για να επιτύχουν καλύτερη διαφοροποίηση ως μεμονωμένα ομόλογα πρέπει γενικά να αγοραστούν σε μπλοκ των $ 5.000 ή $ 10,000 ένα χρόνο για να επιτευχθεί μια καλή τιμή, αν και ίσως να ξεφύγετε με $ από 2000 και $ 3.000 εάν αγοράζετε από ένας μεσίτης χαμηλού κόστους με πολλή ρευστότητα των ομολόγων στο χέρι στο συγκεκριμένο θέμα που εξετάζετε.
Μπορείτε να πάρετε πολύ καλύτερη τιμολόγηση όσο μεγαλύτερη είναι η κατηγορία που αποκτάτε. Αυτός είναι ο λόγος που οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, η οποία καταχωρήθηκε συμβούλους επενδύσεων και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τείνουν να έχουν υψηλότερες ελάχιστες επενδύσεις για τους πελάτες που θέλουν να έχουν ατομική διαχείριση των λογαριασμών επικεντρώθηκε σε τίτλους σταθερού εισοδήματος (είμαστε ακόμα εργάζονται για τις ιδιαιτερότητες, αλλά για να σας δώσει μια ιδέα του απαιτούμενου μεγέθους, σε εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μου, μέσα από το οποίο θα διαχειρίζεται τον πλούτο δική μου οικογένεια μαζί με τον πλούτο των εύπορων και υψηλής καθαρής αξίας άτομα, οικογένειες και ιδρύματα, σχεδιάζουμε για τον καθορισμό του ελάχιστου για τις σταθερές λογαριασμούς εισοδήματος $ 500.000 ή περισσότερο). Από την κατάληξη, σε αυτή την περίοδο των χαμηλών επιτοκίων, τα τέλη στους λογαριασμούς σταθερού εισοδήματος είναι συνήθως σημαντικά χαμηλότερη από ό, τι στους λογαριασμούς των ιδίων κεφαλαίων. Δεν θα ήταν ασυνήθιστο να δει διαχείριση λογαριασμών δεσμό με αμοιβές που κυμαίνονται οπουδήποτε από 0,50% έως 0,75% για τους επενδυτές με τους λογαριασμούς αξίας μεταξύ $ 1 εκατομμύριο και $ 10 εκατομμύρια.
Ένα σημαντικό ποσοστό των επενδυτών ομολόγων αναζητούν μια επένδυση εντολή γνωστό ως διατήρηση του κεφαλαίου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα χρήματα που επενδύονται σε ομόλογα είναι συνήθως αναντικατάστατη κεφαλαίου, όπως αυτό που κέρδισε από την πώληση μιας οικογενειακής επιχείρησης μετά από χρόνια, δεκαετίες ή γενιές της εργασίας, που αποκτήθηκαν από μια σύντομη αλλά πολύ προσοδοφόρα καριέρα, όπως η επαγγελματική στίβος, κληρονόμησε, ή συσσωρευμένη στη διάρκεια μιας ζωής του έργου, όταν ο επενδυτής ομολόγων είναι πολύ παλιά, χωρίς επαρκή προσδόκιμο ζωής ή / και υγείας για την ανοικοδόμηση πρέπει να χαθεί. Από καιρό σε καιρό, οι άλλοι τύποι επενδυτές προσελκύονται στην αγορά ομολόγων, συνήθως καλοπροαίρετοι ανόητοι που χρησιμοποιούν μόχλευση για να αγοράσει κερδοσκοπικές ομόλογα junk, τα οποία έχουν την τάση να τους κάνουν πολλά χρήματα για λίγο πριν να ανατιναχθεί στο πρόσωπό τους και ορκίζομαι μακριά για τη ζωή μόνο για να δει ο κύκλος επαναλαμβάνεται 10 ή 20 χρόνια αργότερα.
Τέλος, μερικά από τα μοναδικά πλεονεκτήματα ομόλογα προσφέρουν στους ιδιοκτήτες τους, περιλαμβάνουν την ικανότητα να με ακρίβεια το χρόνο των ταμειακών ροών. Με την οικοδόμηση σκάλες ομολόγων και την απόκτηση δεσμούς με ορισμένες τακτικές ημερομηνίες πληρωμής τοκομεριδίου, ο επενδυτής μπορεί να βοηθήσει να διασφαλιστεί ότι τα μετρητά είναι διαθέσιμη στην ακριβή στιγμή που αυτός ή αυτή που χρειάζεται. Επιπλέον, ορισμένα ομόλογα έχουν μοναδικά φορολογικά θέματα. Εξετάστε τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε δημοτικά ομόλογα.
Όχι μόνο δεν θα παρέχει χρηματοδότηση για την κατασκευή τοπική σας κοινότητα – σχολεία, νοσοκομεία, υπονόμους, γέφυρες, και όλες τις παγίδες του πολιτισμού – αλλά, υποθέτοντας να ακολουθήσετε τους κανόνες και να αποκτήσουν το σωστό τύπο των ομολόγων με βάση τη θέση σας, θα πρέπει να είναι μπορούν να απολαμβάνουν αφορολόγητο εισόδημα, καθώς και το ενδιαφέρον απαλλάσσεται από τους φόρους. Να είστε βέβαιος να δώσει προσοχή στην τοποθέτηση των περιουσιακών στοιχείων, όμως. Για παράδειγμα, δεν πρέπει ποτέ να κρατήσει αφορολόγητα δημοτικά ομόλογα μέσα από μια Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.