Οι επιλογές είναι μια επένδυση εργαλείο που μπορεί να βοηθήσει πάρα πολλούς μεμονωμένους επενδυτές επιτύχει δύο βασικούς στόχους:
- Εμπόριο / επενδύουν με λιγότερα χρήματα σε κίνδυνο.
- Αυξήστε τις πιθανότητες κέρδους.
Για πολλά χρόνια επιλογές θεωρήθηκαν ως εργαλεία για τους παίκτες. Σε μεγάλο βαθμό, τέτοιες παρανοήσεις έχουν ξεπεραστεί – αλλά τα εκατομμύρια των επενδυτών εξακολουθούν να μην καταλαβαίνουν πώς μπορούν να επωφεληθούν από τη χρήση επιλογών.
Έτσι, ο οποίος μπορεί να χρησιμοποιήσει τις επιλογές επικερδώς;
Το πολύ συντηρητικό επενδυτή.
Το συντηρητικό επενδυτή.
Ο επενδυτής που θέλει να κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο των οποίων η αξία δεν παρουσιάζουν διακυμάνσεις εξωφρενικά.
Ο επενδυτής / επιχειρηματίας που θέλει να έχει υψηλές επιδόσεις τους μέσους όρους της αγοράς μακροπρόθεσμα.
Ο μακροπρόθεσμος επενδυτής και η βραχυπρόθεσμη έμπορος.
Η επιθετική επιχειρηματία ο οποίος είναι πρόθυμοι να αναλάβουν υψηλό κίνδυνο για την ευκαιρία να κερδίσουν μια μεγάλη ανταμοιβή.
Ποιος δεν πρέπει να χρησιμοποιούν τις επιλογές;
Αλλά οι επιλογές δεν είναι κατάλληλο για:
- Ο άπληστος άνθρωπος που θέλει πάντα περισσότερα κέρδη και δεν είναι ποτέ ικανοποιημένοι. Όταν η απληστία εισάγει την εικόνα, ο κίνδυνος τείνει να γίνει τόσο μεγάλος ώστε ο επενδυτής μπορεί να θέσει ολόκληρο το επενδυτικό λογαριασμό του σε κίνδυνο.
- Ο απείθαρχος έμπορος ο οποίος δεν καταλαβαίνει τη διαχείριση του κινδύνου. Όταν ένας έμπορος δεν έχει πειθαρχία, τις ελπίδες και τις προσευχές (που δεν παράγουν καλά αποτελέσματα) τείνουν να γίνουν υποκατάστατα για ευφυή σχεδιασμό.
Οι επιλογές είναι τόσο ευέλικτο ότι υπάρχουν στρατηγικές κατάλληλες για σχεδόν κάθε τύπο επενδυτή. Επιλογές μπορεί να προσφέρει εξαιρετικά οφέλη.
Ωστόσο, για πολλές στρατηγικές, τα οφέλη της έχουν λιγότερο κίνδυνο έρχεται με περιορισμένα κέρδη. Όχι απαραίτητα μικρά κέρδη – αλλά οι στρατηγικές χαμηλού κινδύνου δεν επιτρέπουν για απεριόριστες κέρδη.
Βασικές στρατηγικές επιλογής (αυτό είναι απλώς ένας μερικός κατάλογος):
- Κολάρα λειτουργήσει για πολύ συντηρητικούς επενδυτές, διότι μπορεί να κατασκευαστεί για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου. Δυνητικό κέρδος είναι σοβαρά περιορισμένη και γι ‘αυτό αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται καλύτερα από το πρόσωπο που είναι πιο ενδιαφέρονται για την διατήρηση του κεφαλαίου.
- Το τυπικό buy-and-hold (B & H) των επενδυτών τείνει να είναι συντηρητική και να υιοθετήσουν τις καλυμμένες γραφής κλήση ως συντηρητικό μέσο για την αύξηση των κερδών μακροπρόθεσμα. Σίγουρα υπάρχουν και πιο επιθετική τους επενδυτές που αγοράζουν υψηλού κινδύνου, πολύ πτητικές αποθέματα και κρατήστε τα για λίγο. Ωστόσο, οι περισσότεροι από αυτούς τους επενδυτές δεν θα είχαν τη σωστή νοοτροπία για την διαπραγμάτευση μιας στρατηγικής όριο κερδοσκοπικού χαρακτήρα. Διαβάστε για τη νοοτροπία πίσω από τη σύνταξη που καλύπτει τις κλήσεις.
- Μια καλή στρατηγική για την συντηρητική bullish επενδυτή είναι να αγοράσει in-the-money επιλογές κλήσης αντί απόθεμα γιατί αν δεξαμενές της αγοράς, η απώλεια είναι περιορισμένη (σε σχέση ουσιαστικά απεριόριστες απώλειες για τον μέτοχος). Αγοράστε μόνο 1 πρόσκληση για κάθε 100 μετοχές που θέλετε να είστε κύριος. Αυτές οι επιλογές θα πρέπει να έχουν Delta ~ 80 ± 5. ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Αυτό είναι πολύ διαφορετική από την αγορά out-of-the-money επιλογές (αναλύονται παρακάτω).
- Επιλέγοντας μια στρατηγική που μειώνει το ποσό που χάνεται όταν μειώνονται οι αγορές και να περιορίζει τα κέρδη όταν οι αγορές ράλι, το χαρτοφυλάκιό σας γίνεται λιγότερο ασταθείς. Είναι στην ανθρώπινη φύση να θέλουν να κερδίσουν όσο (ή περισσότερο) και άλλους επενδυτές, όταν το κύμα αγορών, αλλά αν είστε κάποιος που αναγνωρίζει την αξία της αποφυγής μεγάλες απώλειες, όταν οι αρκούδες αναλάβει τον έλεγχο, τότε υπάρχουν στρατηγικές επιλογή που μπορείτε να υιοθετήσετε . Οι στρατηγικές αυτές φαίνεται να ξεπεράσει ελαφρώς την στρατηγική buy-and-hold . Για παράδειγμα, η γραφή που καλύπτει πρόσκληση, η πώληση των ταμειακών εξασφάλισε γυμνό puts (βλέπε σχόλιο παρακάτω), η αγορά κλήσεων in-the-money spreads … Σημειώστε ότι αυτές οι στρατηγικές λειτουργούν τόσο για μακροπρόθεσμη επενδυτές και πιο βραχυπρόθεσμους traders.
- Η επιθετική έμπορος (δηλαδή, ο παίκτης), συχνά προτιμά να αγοράσει out-of-the-money επιλογές (κλήσεις ή puts), όταν αυτός / αυτή έχει μια πρόβλεψη σχετικά με ποιο τρόπο η αγορά θα κινηθεί. Ενώ είναι αλήθεια ότι η αγορά αυτών (φθηνή σε σύγκριση με άλλες) επιλογές μπορεί να οδηγεί σε μια 10-Bagger (δηλαδή, να αγοράσετε μια επιλογή για 50 λεπτά και το πωλούν για $ 5), τις περισσότερες φορές ο επιχειρηματίας είναι υπερβολικά αισιόδοξοι και οι επιλογές τείνουν να λήξει άνευ αξίας. Δεν συνιστώ αυτή τη στρατηγική, αλλά αν απευθύνεται σε σας, παρακαλώ περιμένετε μέχρι να είστε ένας έμπειρος έμπορος επιλογές που πραγματικά κατανοεί πώς λειτουργούν επιλογές.
Σχεδόν κάθε επενδυτής στο χρηματιστήριο ή έμπορος μπορεί να βρείτε κάτι που να αρέσει σχετικά με τις επιλογές. Αλλά σας παρακαλώ να γνωρίζουν ακριβώς πόσα χρήματα είναι σε κίνδυνο ανά πάσα στιγμή και να αποφύγει τη στρατηγική υψηλού κινδύνου από την πώληση γυμνό puts (εκτός αν είστε πρόθυμοι να κατέχει απόθεμα με την τιμή άσκησης) ή γυμνή κλήσεις.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.