Σκέψεις και παρατηρήσεις να σας βοηθήσει να μεγαλώσουν και να προστατεύσει τις επενδύσεις σας

Κάποτε είχα γράψει μια σειρά από επενδυτικές συμβουλές ως στόχο να βοηθήσει τους νέους επενδυτές αποφεύγουν μερικά κοινά λάθη που κόβει ακόμα και τα καλύτερα προορίζεται ανθρώπους? που επενδύουν συμβουλές ως στόχο να παρέχει προοπτική για τη διαχείριση των χρημάτων σας, μειώνοντας παράλληλα διαφορετικά είδη κινδύνων. Αυτή η σειρά έχει συνδυαστεί εδώ και θα ανανεώσει ορισμένες από τις πληροφορίες για να σας εξυπηρετήσουμε καλύτερα στο ταξίδι σας στην οικονομική ανεξαρτησία.

Η επένδυση Συμβουλή # 1: Έμφαση στην κόστους, αλλά δεν πρέπει να Penny-σοφός και λίβρα Ανόητοι

Στο άρθρο μου για την χρονική αξία του χρήματος, θα μάθει ότι οι μικρές διαφορές στην ταχύτητα με την οποία μπορείτε ένωση χρήματά σας μπορεί να επηρεάσει δραματικά την απόλυτη ποσότητα του πλούτου που αποκτούν.

Σκεφτείτε ότι ένα επιπλέον 3% επιστροφή σε ετήσια βάση μπορεί να οδηγήσει σε 3x τόσο πολλά χρήματα πάνω από 50 χρόνια! Η δύναμη του ανατοκισμού είναι πραγματικά εκπληκτική.

Ο ασφαλέστερος τρόπος για να προσπαθήσουμε και να αρπάξει ένα επιπλέον μικρό ποσοστό της επιστροφής, όπως στην περίπτωση της κάθε καλή επιχείρηση, είναι ο έλεγχος του κόστους. Αν έχετε εγγραφεί σε ένα πρόγραμμα επανεπένδυσης μερίσματος ή DRIP που χρεώνει $ 2 για κάθε επένδυση και βάζετε μακριά $ 50 ανά μήνα, το κόστος σας αμέσως τρώει 4% του κεφαλαίου σας. Αυτό μπορεί να έχει νόημα σε ορισμένες περιπτώσεις. Για παράδειγμα, η οικογένειά μου προικισμένος νεώτερη αδελφή μετοχές μου μετοχών της Coca-Cola όλα αυτά τα χρόνια μέσα από ένα ειδικό τύπο του λογαριασμού είναι γνωστή ως UTMA και εξυπηρέτησε το σκοπό του όμορφα. Είναι επίσης αλήθεια ότι, δεδομένης προσδόκιμο ζωής της, ότι αρχικό κόστος 4%, το οποίο ήταν χωρίς συνέπειες όσον αφορά την πραγματική δολάρια στο μεγάλο σχέδιο των πραγμάτων, θα καταλήξει να είναι φθηνότερα από ό, τι η αναλογία δαπάνης αμοιβαίο κεφάλαιο σε κεφάλαιο δεικτών χαμηλού κόστους κατά τις επόμενες δεκαετίες, επειδή ήταν ένα one-time, εκ των προτέρων δαπάνη, δεν πρέπει να επαναληφθεί.

Το πρόβλημα είναι ότι πολλοί επενδυτές δεν γνωρίζουν ποιες δαπάνες είναι λογικές και θα πρέπει να αποφεύγεται ποιες δαπάνες. Προσθέτοντας σε αυτό το πρόβλημα είναι ότι υπάρχει ένα τεράστιο χάσμα μεταξύ των πλουσίων και των χαμηλότερων και μεσαίων τάξεων που προκαλούν κάτι που είναι μια σπατάλη των χρημάτων σε ένα επίπεδο να είναι μια φανταστική συμφωνία σε ένα άλλο.

Για παράδειγμα, θα κάνει συχνά νόημα για κάποιον που κερδίζει $ 50.000 το χρόνο, χωρίς ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο να παραιτηθεί από μια σύμβουλος επενδύσεων συνολικά, εκτός αν υπάρχουν κάποια πλεονεκτήματα συμπεριφοράς που οδηγούν σε καλύτερα αποτελέσματα και την ευκολία είναι απλά αξίζει τον κόπο, όπως είναι για πολλούς ανθρώπους , αντί να επιλεγεί μια χούφτα καλά επιλεγμένο, αμοιβαία κεφάλαια δείκτη χαμηλού κόστους. Αυτό είναι αλήθεια, παρά τις σοβαρές αδυναμίες της μεθοδολογίας που έχουν ήσυχα εισαχθεί σε πράγματα όπως τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη S & P 500 κατά τις τελευταίες δεκαετίες. (Δεν υπάρχει αυτή η ψευδαίσθηση, συχνά κατέχονται από άπειρους επενδυτές, ότι η S & P 500 είναι παθητική διαχείριση. Δεν είναι. Είναι διαχειρίζεται ενεργά από μια επιτροπή, μόνο η επιτροπή έχει προγραμματίσει τους κανόνες με τρόπο που επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει τον κύκλο εργασιών.) Αυτό ίδια προσέγγιση είναι συχνά ηλίθιο για κάποιον που είναι πλούσια. Καθώς οι άνθρωποι σαν τον John Bogle, ιδρυτή της Vanguard, έχουν επισημάνει, πλούσιοι επενδυτές με πολλά φορολογητέα περιουσιακά στοιχεία που ήθελαν να λάβουν μια προσέγγιση ευρετηρίαση θα ήταν καλύτερα να αγοράσετε τις μεμονωμένες μετοχές, ανακατασκευή του δείκτη τον εαυτό τους σε λογαριασμό φύλαξης. Ένας πλούσιος επενδυτής μπορεί συχνά να καταλήξετε με περισσότερα μετρητά στο έργο του ή την τσέπη της, όλα τα πράγματα θεωρούνται, πληρώνοντας μεταξύ 0,25% και 0,75% για την απευθείας ανήκει παθητικό χαρτοφυλάκιο από ό, τι αυτός ή αυτή θα κρατήσει ένα ταμείο δείκτη που φαίνεται να έχουν πολύ χαμηλότερο κόστος αναλογία, ας πούμε, 0.05%.

 Οι πλούσιοι δεν είναι χαζός. Ξέρουν αυτό. Είναι η μη πλούσια συνεχώς να μιλάμε για αυτό που επιδεικνύουν άγνοια των πραγμάτων όπως τον τρόπο μπορεί να χρησιμοποιηθεί φορολογικών στρατηγικών.

Πέρα από αυτό, υπάρχουν πολλοί σοβαροί λόγοι που οι πλούσιοι δυσανάλογα προτιμούν να εργάζονται με συστημένη σύμβουλο επενδύσεων που δεν έχουν καμία σχέση με την προσπάθεια να κερδίσει την αγορά. Για παράδειγμα, ένας συνταξιούχος εκτελεστικό μπορούσε να έχει συγκεντρωμένη μερίδιο στο χρηματιστήριο του πρώην εργοδότη μαζί με μια τεράστια αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση. Ένας έξυπνος διαχειριστής χαρτοφυλακίου θα μπορούσε να κάνει τα πράγματα όπως το εισόδημα απόσπασμα από την πώληση καλύπτονται κλήσεις κατά της θέσης, η αγορά βάζει για την προστασία από τον κίνδυνο σκουπίστε-έξω, και προσπαθούν να διατηρήσουν τόσο πολύ από τα εκτιμάται ιδιαίτερα μετοχές δυνατόν να επωφεληθούν από τη εντείνει βάση παραθυράκι ώστε να μπορείτε να περάσετε το απόθεμα στα παιδιά σας, με τους φόρους μη πραγματοποιηθέντα κέρδη κεφαλαίου αμέσως συγχωρεθεί.

 Τα τέλη των επενδύσεων που θα πληρώσει για μια τέτοια υπηρεσία θα μπορούσε να είναι μια απόλυτη κλέψουν, ακόμα και μεταξύ 1% και 2% κάτω από ένα τέτοιο σενάριο. Το γεγονός ότι φαίνεται σαν να το χαρτοφυλάκιό σας υποαπέδωσαν η αγορά θα είναι χωρίς συνέπειες. Η οικογένειά σας κατέληξε πλουσιότεροι από ό, τι θα έπρεπε διαφορετικά σε μετά φόρων κίνδυνο προσαρμοσμένη βάση, το οποίο είναι το μόνο που έχει σημασία. Αυτό είναι κάτι που οι κατώτερες και μεσαίες τάξεις δεν πρόκειται ποτέ να χρειάζεται να ανησυχείτε για το πότε ασχολούνται με τα χαρτοφυλάκιά τους.

Γνωρίζοντας τα οποία αμοιβές αξίζουν οι ίδιοι πολλές φορές, και τα οποία αμοιβές είναι rip-offs, είναι ένα από εκείνα τα πράγματα που απαιτεί εμπειρία για να ξέρει. Για παράδειγμα, αυτή τη στιγμή, η πραγματική αμοιβή σε ένα ταμείο $ 500.000 που διαχειρίζεται η Vanguard είναι 1,57% all-inclusive από τη στιγμή που έχετε προσθέσει τα διάφορα στρώματα του κόστους, δείκτες κόστους, κλπ στερείται φορολογικής απόδοσης, όπως το είδος που θα μπορούσε να πάρει μέσα σε ένα ξεχωριστά διαχειριζόμενο λογαριασμό, αλλά, διαφορετικά, για αυτό που παίρνετε, είναι μια φανταστική συμφωνία. Είναι θέλημα ενός ανόητου να προσπαθήσουμε και να μειώσει περαιτέρω το εν λόγω τέλος. Από την άλλη πλευρά, δίνοντας μια αναλογία δαπάνης 1,57% για την ενεργή διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων που κατέχουν σε μεγάλο βαθμό τα ίδια αποθέματα, όπως το Dow Jones Industrial Average δεν είναι ευφυής.

Η επένδυση Συμβουλή # 2: Δώστε προσοχή σε Φόροι και Πληθωρισμός

Για να παραφράσω τον φημισμένο επενδυτή Warren Buffett, όταν πρόκειται για την μέτρηση επενδυτικών αποτελεσμάτων σας την πάροδο του χρόνου, το κύριο πράγμα που έχει σημασία είναι πόσα περισσότερα χάμπουργκερ που μπορείτε να αγοράσετε στο τέλος της ημέρας. Με άλλα λόγια, να επικεντρωθούν σε αγοραστική δύναμη. Είναι εκπληκτικό το πόσο λίγοι επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίων επικεντρωθεί στην προ-φορολογικές δηλώσεις και όχι δηλώσεις μετά τη φορολογία ή που αγνοούν το ποσοστό του πληθωρισμού. Πολλές εμπορικές συχνά και παρόλο που μπορεί να κερδίσει 9% έως 12% για τους επενδυτές τους για μεγάλο χρονικό διάστημα, αν οι επενδυτές είναι σε υψηλό οριακό φορολογική κλίμακα, οι επενδυτές θα καταλήξετε με λιγότερο πλούτο από ό, τι θα είχαν διαφορετικά έπρεπε να είχαν προσέλαβε μια πιο συντηρητική διευθυντή ο οποίος έκανε 10% αλλά που διαρθρώνεται τις επενδύσεις με το βλέμμα στραμμένο προς τις 15 Απριλίου. Γιατί; Εκτός από τα τεράστια εξοικονόμηση κόστους που προκύπτουν από μακροχρόνια επένδυση (σε αντίθεση με βραχυπρόθεσμες συναλλαγές), υπάρχουν πολλά φορολογικά πλεονεκτήματα. Εδώ είναι μερικά από αυτά:

• Οι βραχυπρόθεσμες υπεραξίες φορολογείται με φόρο εισοδήματος φυσικών προσώπων τιμές. Στη Νέα Υόρκη, για παράδειγμα, ομοσπονδιακό, κράτος, και τοπικοί φόροι σε αυτούς τους τύπους των βραχυπρόθεσμων κερδών μπορεί να ανταποκριθεί ή να υπερβεί το 50%! Στο ομοσπονδιακό επίπεδο, η χειρότερη ζημιά είναι σήμερα 39,6%. Αντίθετα, μακροπρόθεσμα κεφαλαιουχικά κέρδη, ή εκείνων που προέρχονται από τις επενδύσεις που κατέχονται για ένα χρόνο ή και περισσότερο, συνήθως φορολογούνται μεταξύ 0% και 23,6% σε ομοσπονδιακό επίπεδο.
• Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη είναι ένα είδος «επιπλέουν» στην οποία μπορείτε να συνεχίσετε να αντιμετωπίζετε το όφελος των επιδεινώνοντας τα χρήματά σας. Αν πουλάτε τις επενδύσεις σας στην κίνηση του χρήματος σε μια νέα μετοχών, ομολόγων, αμοιβαίων κεφαλαίων, ή άλλων επενδύσεων, που όχι μόνο θα πρέπει να πληρώσει τις προμήθειες, αλλά θα έχετε την ευκαιρία να πρέπει να δώσει στον φόρο άνθρωπος περικοπή του σας κέρδη. Αυτό σημαίνει ότι το ποσό που έχετε διαθέσιμο για να επανεπενδύσει θα είναι σημαντικά χαμηλότερο από το ποσό που εμφανίζεται στον ισολογισμό σας λίγο πριν εκκαθάριση της θέσης. Γι ‘αυτό και οι καλύτερες επενδυτικές μυαλά, όπως Benjamin Graham, είπε θα πρέπει να εξετάσει μόνο τη μετάβαση από μία επένδυση και σε ένα άλλο, αν νομίζετε ότι η νέα θέση είναι πολύ πιο ελκυστική από ό, τι σημερινό σας. Με άλλα λόγια, δεν είναι αρκετό για να είναι ένα «λίγο» πιο ελκυστική – θα πρέπει να είναι απολύτως σαφές σε σας.
• Πού  και πώς  θα κρατήσει τις επενδύσεις σας μπορεί να ασκήσει σημαντική επιρροή στην τελική ρυθμό σύνθεσης σας. Εάν είστε ιδιοκτήτης μετοχών της πολλές διαφορετικές εταιρείες, ορισμένες από αυτές τις μετοχές είναι πιθανό να πληρώσουν μεγάλα μερίσματα σε μετρητά, ενώ άλλοι διατηρούν τα περισσότερα κέρδη για τη χρηματοδότηση της μελλοντικής επέκτασης. Ορισμένοι τύποι ομολόγων, όπως αφορολόγητα δημοτικά ομόλογα, μπορούν να απαλλάσσονται από φόρους, ακόμη και όταν πραγματοποιήθηκε στο φορολογητέο λογαριασμούς κάτω από τις κατάλληλες συνθήκες, ενώ άλλα είδη εσόδων από τόκους, όπως αυτά που δημιουργούνται από εταιρικά ομόλογα που πραγματοποιήθηκε σε ένα συνηθισμένο λογαριασμό μεσιτείας, μπορούν να φορολογούνται σε σχεδόν 50% από τη στιγμή που θα προσθέσετε έως Ομοσπονδιακή, πολιτειακούς και τοπικούς φόρους. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στο σημείο όπου, ακριβώς, στον ισολογισμό σας τοποθετούνται ειδικά περιουσιακά στοιχεία, αν θέλετε να πάρετε τα μέγιστα από τα χρήματά σας. Για παράδειγμα, ποτέ δεν θα κρατήσει αφορολόγητα δημοτικά ομόλογα μέσα από μια Roth IRA. Θα δοθεί προτεραιότητα βάζοντας το μέρισμα πληρώνουν τα αποθέματα σε ένα ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς, όπως μια Roth IRA και τα αποθέματα μη μερίσματος σε ένα συνηθισμένο λογαριασμό μεσιτείας.
• Πάντα, πάντα, πάντα να συμβάλει στην 401k σας τουλάχιστον μέχρι του ποσού των αγώνα εργοδότη σας. Αν ο εργοδότης σας ταιριάζει $ 1 για $ 1 στο πρώτο 3%, για παράδειγμα, που αμέσως κερδίζει μια επιστροφή 100% των χρημάτων σας , χωρίς να λάβει κανένα κίνδυνο ! Ακόμα κι αν αρπάξει την αντίστοιχη χρήματα και να παρκάρετε το 401 (k) το υπόλοιπό σας σε κάτι σαν ένα σταθερό ταμείο αξίας, είναι δωρεάν μετρητά.
• Μην παραβλέπουμε το πλεονέκτημα της φαινομενικά βαρετό περιουσιακών στοιχείων, όπως ομόλογα εξοικονόμηση Σειρά I, τα οποία έχουν κάποια σημαντικά πλεονεκτήματα του πληθωρισμού.

Η επένδυση Συμβουλή # 3: Ξέρετε πότε να πωλήσει ένα Χρηματιστήριο

Γνωρίζετε ήδη ότι τα έξοδα τριβής μπορεί να κάνει την αγορά και πώληση μετοχών σε ταχεία συναλλαγών μόδας μειώσει σοβαρά τις αποδόσεις σας. Ακόμα, υπάρχουν φορές που μπορεί να θέλετε να μέρος με μία από τις θέσεις των αποθεμάτων σας. Πώς μπορείτε να γνωρίζετε πότε ήρθε η ώρα να πω αντίο σε ένα αγαπημένο απόθεμα; Αυτές οι χρήσιμες συμβουλές μπορεί να κάνει την κλήση εύκολη.

• Τα κέρδη δεν ήταν κατάλληλα δήλωσε.
• Το χρέος αυξάνεται πολύ γρήγορα.
• Νέα ανταγωνισμός είναι πιθανό να βλάψει σοβαρά την αποδοτικότητα ή την ανταγωνιστική θέση της επιχείρησης στην αγορά.
• ηθική της Διοίκησης είναι αμφισβητήσιμη. Benjamin Graham δήλωσε ότι «δεν μπορεί να γίνει ποσοτική προσαρμογή για αδίστακτους διαχείρισης, θα το απέφευγαν μόνο.» Με άλλα λόγια, δεν έχει σημασία πόσο φθηνή ένα απόθεμα, αν τα στελέχη είναι απατεώνες, είναι πιθανό να καούν.
• Η βιομηχανία στο σύνολό της είναι καταδικασμένη λόγω της εμπορευματοποίησης της σειράς προϊόντων.
• Η τιμή αγοράς των μετοχών έχει αυξηθεί πολύ πιο γρήγορα από ό, τι τα υποκείμενα των απομειωμένων κερδών ανά μετοχή. Την πάροδο του χρόνου, αυτή η κατάσταση δεν είναι βιώσιμη.
• Χρειάζεται τα χρήματα στο εγγύς μέλλον – σε λίγα χρόνια ή και λιγότερο. Παρά το γεγονός ότι τα αποθέματα είναι μια θαυμάσια μακροπρόθεσμη επένδυση, βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα μπορεί να σας αναγκάσει να ξεπουλήσουν μια ακατάλληλη στιγμή, κλείδωμα σε ζημιές. Αντ ‘αυτού, να σταθμεύσουν τα μετρητά σας σε μια ασφαλή επένδυση, όπως ένα τραπεζικό λογαριασμό ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διαχείρισης διαθεσίμων.
• Δεν κατανοούν την επιχείρηση, τι κάνει, ή πώς να κάνει χρήματα.

Μια σημαντική σημείωση: Η ιστορία έχει δείξει ότι γενικά δεν είναι καλή ιδέα να πουλήσει, λόγω των προσδοκιών σας για τις μακροοικονομικές συνθήκες, όπως το εθνικό ποσοστό ανεργίας ή το έλλειμμα του προϋπολογισμού της κυβέρνησης, ή επειδή αναμένουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά να υποχωρεί βραχυπρόθεσμα όρος. Αναλύοντας τις επιχειρήσεις και τον υπολογισμό πραγματική αξία τους είναι σχετικά απλή. Δεν έχετε καμία πιθανότητα ακρίβεια πρόβλεψης με οποιαδήποτε συνέπεια τα αγοράζουν και να πωλούν τις αποφάσεις εκατομμύρια άλλους επενδυτές με διαφορετικές οικονομικές καταστάσεις και αναλυτικές ικανότητες.

Η επένδυση Συμβουλή # 4 – Δεν χρειάζεται να έχετε γνώμη για κάθε μετοχή ή Επενδύσεων

Ένα από τα πράγματα που επιτυχημένους επενδυτές τείνουν να έχουν κοινό είναι ότι δεν έχουν άποψη για κάθε απόθεμα στο Σύμπαν. Οι μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες, ομάδες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, καθώς και τις εμπορικές τράπεζες φαίνεται να αισθάνονται σαν να είναι απαραίτητο να επισυνάψετε βαθμολογία για την ασφάλεια κάθε τι που είναι αντικείμενο διαπραγμάτευσης. Μερικά δημοφιλή εκπομπή φιλοξενεί οικονομική συζήτηση υπερήφανοι που ενστερνίζονται την άποψή τους σχεδόν σε κάθε επιχείρηση που είναι αντικείμενο διαπραγμάτευσης.

Ενώ αυτό μπορεί να είναι χρήσιμο όταν πρόκειται για εταιρικά ομόλογα και να ανακαλύψετε αν το εμπόριο περισσότερο προς την αξιολόγηση ΑΑΑ ή ομολόγων υψηλού κινδύνου πλευρά του φάσματος, σε πολλές περιπτώσεις, αυτή η εμμονή με τις μετρήσεις είναι κάπως παράλογο. Η επένδυση δεν είναι μια ακριβής επιστήμη. Παραφράζοντας δύο ιερέων των βιομηχανιών, δεν χρειάζεται να γνωρίζουν το ακριβές βάρος ενός ανθρώπου να γνωρίζει ότι είναι το λίπος, ούτε θα πρέπει να γνωρίζετε ακριβές ύψος ενός παίκτη μπάσκετ να ξέρει ότι είναι πολύ ψηλό. Αν επικεντρωθεί ενεργεί μόνο σε εκείνες τις λίγες περιπτώσεις όπου έχετε μια σαφή νικητή και να παρακολουθήσουν για τις ευκαιρίες που έρχονται μαζί κάθε φορά σε μια στιγμή, μερικές φορές χρόνια διαφορά, είναι πιθανό να κάνουν καλύτερα από τους αναλυτές της Wall Street που μένουν μέχρι νύχτες προσπαθώντας να να αποφασίσει αν Union Pacific αξίζει $ 50 ή $ 52. Αντ ‘αυτού, μπορείτε να περιμένετε μέχρι η μετοχή διαπραγματεύεται στα $ 28 τότε εφόρμηση. Όταν βρείτε μια πραγματικά εξαιρετική επιχείρηση, θα εξυπηρετούνται συχνά καλύτερα με σχεδόν ολική παθητικότητα και κρατώντας μέχρι το θάνατο. Αυτή η προσέγγιση έχει κοπεί πολλά μυστικά εκατομμυριούχοι, συμπεριλαμβανομένων επιστάτες κερδίζοντας κοντά κατώτατου μισθού και κάθεται στην κορυφή $ 8.000.000 περιουσίες.

Γιατί οι επενδυτές θεωρούν ότι είναι τόσο δύσκολο να παραδεχτώ ότι δεν έχουν ξεκάθαρη άποψη για ένα συγκεκριμένο επιχειρηματικό στην τρέχουσα τιμή της αγοράς; Συχνά, υπερηφάνεια και, σε κάποιο βαθμό την ψυχική δυσφορία πάνω από το άγνωστο, είναι ο ένοχος.

Η επένδυση Συμβουλή # 5: Γνωρίστε κάθε εταιρεία (ή τουλάχιστον, ένα σωρό από αυτά!)

Ακόμα κι αν δεν έχετε γνώμη για το συγκεκριμένο ελκυστικότητα των περισσότερων αποθεμάτων σε κάθε δεδομένη στιγμή, θα πρέπει να γνωρίζετε όσες επιχειρήσεις όπως μπορείτε αντιμέτωποι με πολλούς τομείς και κλάδους, όπως μπορείτε. Αυτό σημαίνει ότι είναι εξοικειωμένοι με τα πράγματα όπως απόδοση ιδίων κεφαλαίων και απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων. Σημαίνει κατανόηση γιατί δύο επιχειρήσεις που εμφανίζονται παρόμοια στην επιφάνεια μπορεί να έχουν πολύ διαφορετικές βασικές οικονομικές μηχανές? αυτό που χωρίζει μια καλή επιχείρηση από μια μεγάλη επιχείρηση.

Όταν ρωτήθηκε τι συμβουλή θα έδινε μια νεαρή επενδυτή που προσπαθούν να εισέλθουν στην επιχείρηση σήμερα, Warren Buffett είπε ότι θα πάρει συστηματικά να ξέρετε όσες επιχειρήσεις όπως ο ίδιος θα μπορούσε, επειδή η τράπεζα της γνώσης θα χρησιμεύσει ως ένα τεράστιο περιουσιακό στοιχείο και ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Για παράδειγμα, όταν συνέβη κάτι που νόμιζες ότι θα αυξήσει τα κέρδη των εταιρειών του χαλκού, αν γνώριζε τον κλάδο μπροστά από το χρόνο, συμπεριλαμβανομένης της σχετικής θέσης των διαφόρων επιχειρήσεων, θα ήθελα να είναι σε θέση να ενεργεί πολύ πιο γρήγορα και με πολύ πιο πλήρη κατανόηση της πλήρους εικόνας, ό, τι αν είχε να εξοικειωθείτε με όχι μόνο τον κλάδο, αλλά όλοι οι παίκτες μέσα σε αυτό πάνω από ένα συμπιεσμένο χρονικό διάστημα. (Συνειδητοποιήστε ότι δεν υπάρχουν συντομεύσεις για αυτό το βήμα, αν ο στόχος σας είναι μαεστρία. Όταν ο οικοδεσπότης του τηλεοπτικού θεάματος απάντησε σε Buffett, «Αλλά υπάρχουν 24.000 εισηγμένες εταιρείες!» Warren απάντησε, «Ξεκινήστε με το Α»).

Νομίζω ότι το καλύτερο μέρος για να ξεκινήσετε για τους περισσότερους επενδυτές είναι να περάσει από τις 1.800 εταιρείες στην Έρευνα Επενδύσεων Value Line.

Η επένδυση Συμβουλή # 6: Έμφαση στην απόδοση της αποθέματα, δεν είναι μόνο Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων

Αν δεν έχετε διαβάσει τους οδηγούς μου για την ανάλυση ενός ισολογισμού και ανάλυσης μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ακόμα, αυτό δεν μπορεί να έχει νόημα αν δεν έχετε ήδη ένα υπόβαθρο στον τομέα της λογιστικής. Παρ ‘όλα αυτά, είναι σημαντικό οπότε βεβαιωθείτε γνώση και να επιστρέψει στο μέλλον, όταν θα είναι πιο εξειδικευμένο. Θα ήθελα να ευχαριστήσω δεκαετίες από τώρα, αν είστε αρκετά σοφοί για να επωφεληθούν από αυτό που είμαι έτοιμος να σας διδάξει.

Πολλοί επενδυτές επικεντρώνονται μόνο στο μοντέλο Επιστροφή DuPont Ιδίων Κεφαλαίων μια επιχείρηση παράγει. Αν και αυτό είναι ένα πολύ σημαντικό ποσοστό, και ένα από τα αγαπημένα μου χρηματοοικονομικών δεικτών – στην πραγματικότητα, αν είχε μόνο να επικεντρωθεί σε μία μόνο μέτρηση που θα σας δώσει ένα καλύτερο από το μέσο όρο πιθανότητα να πλουτίσει από τις επενδύσεις των αποθεμάτων σας, είναι d να βάλει μαζί μια διαφοροποιημένη συλλογή των επιχειρήσεων με βιώσιμο τρόπο υψηλές αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων – υπάρχει μια καλύτερη δοκιμασία του πραγματικού οικονομικά χαρακτηριστικά μιας επιχείρησης, ιδιαίτερα όταν χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με τις αποδοχές ιδιοκτήτη. Εδώ είναι: Χωρίστε τα καθαρά κέρδη με το άθροισμα του μέσου όρου της απογραφής και τη μέση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού ισορροπία, όπως φαίνεται στον ισολογισμό.

Γιατί είναι αυτό το τεστ καλύτερο; Άλλες χρηματοοικονομικών δεικτών και μετρήσεων μπορεί να μεταμφιέζονται για αρχική δημόσια προσφορά ή από τη διοίκηση της εταιρείας. Αυτή η δοκιμή είναι πολύ πιο δύσκολο να ψεύτικο.

Η επένδυση Συμβουλή # 7: Ψάξτε για φιλική προς τους μετόχους Διαχείρισης

Benjamin Franklin είπε ότι αν ήταν να πείσει έναν άνθρωπο, απευθύνω έκκληση προς το ενδιαφέρον του και όχι η λογική του. Πιστεύω ότι οι επενδυτές είναι πιθανό να πάρει πολύ καλύτερα αποτελέσματα από τους διαχειριστές οι οποίοι έχουν τη δική τους δεμένα στην επιχείρηση μαζί με τους εξωτερικούς επενδυτές μειοψηφίας κεφαλαίων. Αν και δεν μπορεί να εγγυηθεί την επιτυχία, δεν πάει πολύ μακριά για την ευθυγράμμιση των κινήτρων και τη θέση και τα δύο μέρη στην ίδια πλευρά του τραπεζιού.

Έχω εδώ και καιρό οπαδός των κατευθυντήριων γραμμών ιδιοκτησίας σε εταιρείες όπως η US Bancorp που απαιτούν στελέχη για να κρατήσει ένα ορισμένο πολλαπλάσιο του βασικού μισθού τους επενδύεται σε κοινές μετοχές (το καλύτερο; προαίρεσης αγοράς μετοχών δεν μετράνε!) Επίσης, επιβεβαίωση της διεύθυνσης ότι το 80% του κεφαλαίου θα επιστραφούν στους ιδιοκτήτες κάθε χρόνο με τη μορφή μερισμάτων σε μετρητά και εξαγορές μετοχών και διαρκή ικανότητά τους να διατηρήσουν μια από τις καλύτερες αναλογίες απόδοσης στη βιομηχανία (βασικό μέτρο για τις τράπεζες – που υπολογίζεται με την εξέταση μη έξοδα από τόκους ως ποσοστό των συνολικών εσόδων) δείχνει ότι πραγματικά καταλαβαίνω εργάζονται για τους μετόχους. Συγκρίνετε αυτό με Κυρίαρχων Τράπεζα πανωλεθρία που ήταν στην πρώτη σελίδα της η Wall Street Journal  χρόνια μετά το Διοικητικό Συμβούλιο και τη διαχείριση της εν λόγω εταιρίας προσπάθησε να χρησιμοποιήσει ένα κενό στους κανόνες Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης να της επιτρέψουν να συγχωνευθεί με άλλη εταιρεία χωρίς να οι μέτοχοι την ευκαιρία να ψηφίσουν για την ενοποίηση.

Η επένδυση Συμβουλή # 8: Stick σε αποθέματα Μέσα σου «Κύκλος των Ικανοτήτων»

Στην επένδυση, όπως και στη ζωή, η επιτυχία είναι εξίσου πολύ για την αποφυγή λαθών, δεδομένου ότι έχει να κάνει έξυπνες αποφάσεις. Εάν είστε ένας επιστήμονας που εργάζεται στην Pfizer, θα έχετε την ευκαιρία να έχουν μια πολύ ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για τον προσδιορισμό της σχετικής ελκυστικότητας των φαρμακευτικών αποθεμάτων σε σύγκριση με κάποιον που εργάζεται στον τομέα του πετρελαίου. Ομοίως, ένα πρόσωπο στον τομέα του πετρελαίου θα έχει κατά πάσα πιθανότητα ένα πολύ μεγαλύτερο πλεονέκτημα σε σχέση με σας στην κατανόηση των μεγάλων εταιρειών πετρελαίου από ό, τι είναι.

Peter Lynch ήταν ένας μεγάλος υπέρμαχος της φιλοσοφίας «να επενδύσει σε ό, τι ξέρεις». Στην πραγματικότητα, πολλές από τις πιο επιτυχημένες επενδύσεις του ήταν αποτέλεσμα των ακόλουθων τη σύζυγό του και την εφηβεία τα παιδιά γύρω από το εμπορικό κέντρο ή την οδήγηση μέσα από την πόλη τρώει Donuts Dunkin’. Υπάρχει μια θρυλική ιστορία στο παλιό σχολείο επένδυση αξίας κύκλους για έναν άνθρωπο ο οποίος έγινε μια τέτοια εμπειρογνώμονας σε αμερικανικές εταιρείες νερό που κυριολεκτικά ήξερε το κέρδος σε μια μπανιέρα γεμάτη νερό της μπανιέρας ή το μέσο όρο καζανάκι, την οικοδόμηση μια περιουσία από τη διαπραγμάτευση ένα συγκεκριμένο απόθεμα .

Μια προειδοποίηση: Πρέπει να είστε ειλικρινείς με τον εαυτό σας. Ακριβώς επειδή έχετε δουλέψει το μετρητή σε κοτόπουλο Μαρίας ως έφηβος δεν σημαίνει ότι αυτόματα θα έχουν ένα πλεονέκτημα κατά την ανάλυση μια εταιρεία πουλερικών, όπως Tyson κοτόπουλο. Ένα καλό τεστ είναι να ρωτήσετε τον εαυτό σας αν γνωρίζετε αρκετά για μια συγκεκριμένη βιομηχανία να αναλάβει μια επιχείρηση στον τομέα αυτό και να είναι επιτυχής. Αν η απάντηση είναι «ναι», μπορεί να έχετε βρει τη θέση σας. Αν όχι, συνεχίστε να σπουδάζουν.

Η επένδυση Συμβουλή # 9: Διαφοροποίηση, ειδικά αν δεν ξέρετε τι κάνετε!

Σύμφωνα με τα λόγια του διάσημου οικονομολόγου John Maynard Keynes, η διαφοροποίηση είναι η ασφάλιση κατά της άγνοιας. Πίστευε ότι ο κίνδυνος θα μπορούσε πράγματι να μειωθεί κρατώντας λιγότερες επενδύσεις και να πάρει για να τους γνωρίζουν εξαιρετικά καλά. Φυσικά, ο άνθρωπος ήταν ένα από τα πιο λαμπρά μυαλά οικονομική του περασμένου αιώνα, έτσι αυτή η φιλοσοφία δεν ακούγεται πολιτική για τους περισσότερους επενδυτές, ειδικά αν δεν μπορούν να αναλύσουν τις οικονομικές καταστάσεις ή δεν γνωρίζουν τη διαφορά μεταξύ του Dow Jones Industrial Μέση και Ντοντό.

Αυτές τις μέρες, ευρεία διαφοροποίηση μπορεί να είχε σε ένα κλάσμα του κόστους του ό, τι ήταν δυνατόν, ακόμη και πριν από μερικές δεκαετίες. Με τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, αμοιβαία κεφάλαια, και τα προγράμματα επανεπένδυσης μερίσματος, οι τριβής έξοδα της ιδιοκτησίας μετοχών σε εκατοντάδες διαφορετικές εταιρείες έχουν σε μεγάλο βαθμό εξαλειφθεί ή, τουλάχιστον, σημαντικά μειωμένη. Αυτό μπορεί να σας βοηθήσει να προστατεύσει από μόνιμη απώλεια με την κατανομή περιουσιακών στοιχείων σας έξω πάνω από αρκετές εταιρίες ότι αν κάποιος ή ακόμα και μερικά από αυτά πάνε κοιλιά-up, δεν θα ζημιωθούν. Στην πραγματικότητα, λόγω της ένα φαινόμενο που είναι γνωστό ως τα μαθηματικά της διαφοροποίησης, που πιθανότατα θα οδηγήσει σε  υψηλότερες  συνολικές αποδόσεις σύνθεσης σε μια βάση προσαρμοσμένη στους κινδύνους.

Ένα πράγμα που θέλετε να παρακολουθήσετε είναι συσχέτισης. Συγκεκριμένα, θέλετε να αναζητήσετε ασυσχέτιστες κινδύνων, έτσι ώστε συμμετοχές σας συνεχώς συμψηφισμό μεταξύ τους για να εξομαλύνει την οικονομική και επιχειρηματική κύκλους. Όταν έγραψα για πρώτη φορά την προκάτοχό σε αυτό το κομμάτι σχεδόν δεκαπέντε χρόνια πριν, είχα προειδοποιήσει ότι δεν ήταν αρκετό για να αγοράσω τριάντα διαφορετικά αποθέματα, αν τα μισά από αυτά αποτελούνταν από Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Fifth Third Bancorp , κ.λπ., γιατί μπορεί να έχετε ανήκουν σε πολλές μετοχές σε αρκετές διαφορετικές εταιρείες, αλλά δεν έχουν διαφοροποιηθεί? ότι μια «συστηματική σοκ, όπως η τεράστια ακίνητη περιουσία αποτυχία του δανείου θα μπορούσε να στείλει κύματα κλονισμού μέσω του τραπεζικού συστήματος, βλάπτοντας ουσιαστικά όλες τις θέσεις σας», το οποίο είναι ακριβώς αυτό που συνέβη κατά τη διάρκεια του 2007-2009 κατάρρευσης. Φυσικά, οι ισχυρότερες επιχειρήσεις, όπως η US Bancorp και Wells Fargo & Company έκανε μια χαρά παρά μια περίοδο όταν είχε μειωθεί 80% σε χαρτί από κορυφή σε γούρνα, ειδικά αν έχετε επανεπενδύονται τα μερίσματα και ήταν το κόστος σε δολάρια κατά μέσο όρο σε αυτά? μια υπενθύμιση ότι είναι συχνά καλύτερο να επικεντρωθεί σε δύναμη πρώτα απ ‘όλα. Behavioral οικονομία, από την άλλη πλευρά, έχει αποδειχθεί περισσότεροι άνθρωποι είναι συναισθηματικά ανίκανοι να ασχοληθούμε με το υποκείμενο των επιχειρήσεων, αντί να πανικοβάλλονται και την εκκαθάριση τουλάχιστον κατάλληλη στιγμή.

Η επένδυση Συμβουλή # 10: Γνωρίστε οικονομική ιστορία, γιατί μπορεί να σας εξοικονομήσει πολλά από τον πόνο

Έχει ειπωθεί ότι μια αγορά ταύρων είναι σαν την αγάπη. Όταν είστε σε αυτό, δεν νομίζω ότι υπήρξε ποτέ κάτι τέτοιο πριν. Ο δισεκατομμυριούχος Bill Gross, θεωρείται από τους περισσότερους στο δρόμο για να είναι ο καλύτερος επενδυτής ομολόγων στον κόσμο, έχει πει ότι αν μπορούσε να έχει μόνο ένα βιβλίο από τα οποία να διδάξει τους νέους επενδυτές, θα ήταν ένα οικονομικό βιβλίο ιστορίας, δεν είναι λογιστική ή τη διαχείριση θεωρία.

Σκεφτείτε πίσω στην φούσκα της Νότιας Θάλασσας, των Roaring ’20, υπολογιστές τη δεκαετία του 1960, και του Διαδικτύου στη δεκαετία του 1990. Υπάρχει ένα θαυμάσιο βιβλίο με τίτλο Μανιάς, Panics και Crashes: Μια ιστορία των οικονομικών κρίσεων που συστήνω ανεπιφύλακτα. Είχε πολλούς επενδυτές να το διαβάσετε, είναι αμφίβολο ότι τόσοι πολλοί θα έχουν χάσει σημαντικό τμήμα της καθαρής θέσης τους στην κατάρρευση των dot-com ή την κατάρρευση των ακινήτων.

Όπως παρατήρησε Santayana, «Εκείνοι που δεν ξέρουν την ιστορία είναι καταδικασμένοι να την επαναλάβουμε». Δεν θα μπορούσε να το έχει πει καλύτερα ο ίδιος.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal