Εναλλακτικά κεφάλαια είναι τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα χρηματιστήρια (ETF), τα οποία επενδύουν σε μη παραδοσιακούς τίτλους, όπως ακίνητα, εμπορεύματα και μοχλευμένα δάνεια. Αυτά τα κεφάλαια δεν είναι γενικά κατάλληλα για τους περισσότερους επενδυτές, αλλά μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εργαλεία διαφοροποίησης εάν χρησιμοποιηθούν σωστά.
Τα εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να είναι ένας έξυπνος τρόπος για να αποκτήσετε πρόσβαση σε μη παραδοσιακούς επενδυτικούς τίτλους. Ωστόσο, πριν επενδύσουν σε εναλλακτικά κεφάλαια, οι επενδυτές πρέπει να κάνουν εκτενή έρευνα για να προσδιορίσουν εάν αυτοί οι τύποι επενδύσεων είναι κατάλληλοι για αυτούς.
Table of Contents
Ορισμός εναλλακτικών κεφαλαίων
Ο όρος «εναλλακτικά κεφάλαια» αναφέρεται γενικά σε αμοιβαία κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ή Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF) που επενδύουν σε μη συμβατικά επενδυτικά χρεόγραφα, τα οποία μπορούν γενικά να κατηγοριοποιηθούν ως τίτλοι εκτός από μετοχές, ομόλογα και μετρητά. Εναλλακτικά κεφάλαια ενδέχεται να επενδύσουν σε ακίνητα, δάνεια, εμπορεύματα και μη εισηγμένους τίτλους, όπως τέχνη ή κοσμήματα.
Εναλλακτικές στρατηγικές επενδύσεων κεφαλαίων
Τα εναλλακτικά κεφάλαια χρησιμοποιούνται συνήθως για στρατηγικές διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου επειδή η απόδοση για εναλλακτικές επενδύσεις συνήθως έχει χαμηλή συσχέτιση με εκείνη των ευρέων δεικτών της αγοράς, όπως ο δείκτης S&P 500. Ορισμένα εναλλακτικά κεφάλαια μπορεί να έχουν επικεντρωμένες επενδυτικές στρατηγικές, που σημαίνει ότι επενδύουν σε έναν τομέα, όπως τα εμπορεύματα. Άλλα εναλλακτικά κεφάλαια μπορεί να επενδύσουν σε μια σειρά εναλλακτικών επενδύσεων.
Σημείωση: Οι εναλλακτικές στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων τείνουν να είναι πιο περίπλοκες από τις συμβατικές στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων.
Για παράδειγμα, εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να επενδύουν σε κινητές αξίες που είναι εύκολα κατανοητές, όπως παράγωγα, νομίσματα ή χρεωστικά ομόλογα. Τα εναλλακτικά κεφάλαια μπορούν επίσης να επιδιώξουν την επίτευξη αποδόσεων πάνω από τους μέσους όρους της αγοράς ή μπορούν να επιδιώξουν να επιτύχουν «ουδέτερη αγορά» ή «απόλυτες αποδόσεις» χρησιμοποιώντας έναν συνδυασμό μακρών και σύντομων στρατηγικών.
Πριν επενδύσετε σε εναλλακτικά κεφάλαια
Ακολουθούν ορισμένα πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη πριν επενδύσετε σε εναλλακτικά κεφάλαια:
Κίνδυνος αγοράς
Δεδομένου ότι τα εναλλακτικά κεφάλαια επενδύουν σε μη παραδοσιακούς τίτλους, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι οι διακυμάνσεις των τιμών μπορεί να είναι μεγαλύτερες από τις παραδοσιακές αξίες, όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα.
Εξοδα
Λόγω της φύσης τους, τα εναλλακτικά ταμεία τείνουν να έχουν υψηλότερα έξοδα από αυτά των περισσότερων αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF. Για παράδειγμα, το κόστος διαχείρισης μπορεί να είναι υψηλό (πάνω από 1,50% αναλογία δαπανών) για εναλλακτικά κεφάλαια λόγω της εκτεταμένης έρευνας και των υψηλών επιπέδων συναλλαγών (κύκλος εργασιών) σε σύγκριση με το μέσο ενεργό-διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Δομή
Επειδή τα εναλλακτικά κεφάλαια συνήθως δεν έχουν σαφή νομική δομή, το περιεχόμενο των χαρτοφυλακίων τους μπορεί να μην είναι πάντα σαφές στον επενδυτή. Κάντε ό, τι μπορείτε για να μάθετε τον στόχο και τις συμμετοχές του ταμείου. Πρέπει επίσης να καταλάβετε ποιες είναι οι συμμετοχές και πώς λειτουργούν στις κεφαλαιαγορές.
Διαχειριστής κεφαλαίων
Δεδομένου ότι τα περισσότερα εναλλακτικά κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ποιος διαχειρίζεται το ταμείο. Βεβαιωθείτε ότι ο διαχειριστής έχει πολυετή εμπειρία και έχει ιστορικό απόδοσης που σχετίζεται με το ταμείο που σκέφτεστε.
Ιστορικό απόδοσης
Η προηγούμενη απόδοση δεν αποτελεί εγγύηση για μελλοντικά αποτελέσματα, αλλά μπορεί να σας δώσει μια ιδέα για το τι να περιμένετε από το ταμείο. Ψάξτε για μακροπρόθεσμες αποδόσεις τουλάχιστον πέντε ετών και αποφύγετε χρήματα με μικρότερο ιστορικό. Επίσης, να είστε προσεκτικοί σχετικά με την επένδυση σε εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια με μεγάλες μεταβολές στην απόδοση (ακραία υψηλά και χαμηλά).
Ελάχιστη επένδυση
Πολλά εναλλακτικά κεφάλαια έχουν ελάχιστες αρχικές επενδύσεις, όπως 10.000 $ ή υψηλότερα, ή μπορεί να απαιτούν από τον επενδυτή να έχει καθαρή αξία τουλάχιστον 1 εκατομμυρίου $ πριν επενδύσει.
Κατώτατη γραμμή για την επένδυση σε εναλλακτικά κεφάλαια
Τα εναλλακτικά κεφάλαια δεν είναι για κάθε επενδυτή. Συνήθως έχουν υψηλότερο κίνδυνο αγοράς, υψηλότερα έξοδα και υψηλότερες ελάχιστες αρχικές επενδύσεις από το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο ή το ETF. Οι επενδυτές που θέλουν να διαφοροποιήσουν μπορούν να επιτύχουν παρόμοια αποτελέσματα δημιουργώντας ένα χαρτοφυλάκιο με κεφάλαια σε διαφορετικές κατηγορίες, κεφαλαιοποίηση και περιουσιακά στοιχεία. Μπορούν επίσης να διαφοροποιηθούν σε εστιασμένους τομείς, όπως οι βιομηχανικοί τομείς.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να επιλέξουν αμοιβαία κεφάλαια ή ETF που ενσωματώνουν εναλλακτικούς τίτλους ή στρατηγικές στα χαρτοφυλάκια τους. Παρόλο που τα εναλλακτικά κεφάλαια δεν είναι απαραίτητα για τη διαφοροποίηση και δεν απαιτούνται για την επίτευξη αποδόσεων που υπερβαίνουν τους ευρέους μέσους όρους της αγοράς, μπορεί να χρησιμοποιηθούν σωστά εάν ο επενδυτής επιφυλάξει και κάνει την έρευνά του πριν επενδύσει.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.