Η επένδυση σε μια μικρή επιχείρηση έχει, είναι και το πιθανότερο θα είναι πάντα ένα από τα πιο δημοφιλείς τρόπους για άτομα και οικογένειες ξεκινούν το ταξίδι τους προς την οικονομική ανεξαρτησία? ένας τρόπος για να δημιουργήσετε, να γαλουχήσει και να αναπτυχθούν ένα περιουσιακό στοιχείο που, κατά έξυπνα τρέχει κάτω από τις κατάλληλες συνθήκες, ρίχνει από το πλεόνασμα μετρητών για να παρέχει όχι μόνο ένα καλό βιοτικό επίπεδο, αλλά για να χρηματοδοτήσουν άλλες επενδύσεις. Παρόλα αυτά, δεν είναι ασυνήθιστο, τουλάχιστον σε χώρες με επιχειρηματικό ιστορία, όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, για ένα μικρό ιδιοκτήτη επιχείρησης να έχει ποτέ δεν ανήκουν σε μια εισηγμένη μετοχή της μετοχών ή αμοιβαίων κεφαλαίων , επιλέγοντας, αντ ‘αυτού, να θέσει τα πάντα σε εστιατόριο τους, τις επιχειρήσεις στεγνό καθάρισμα, επιχειρηματικό φροντίδα γκαζόν, ή αθλητικές αποθήκη εμπορευμάτων.
Συχνά, αυτή η μικρή επιχείρηση μεγαλώνει για να αντιπροσωπεύσει το σημαντικότερο οικονομικό πόρο η οικογένεια κατέχει, εκτός από την κύρια κατοικία τους.
Σήμερα, μικρές επενδύσεις των επιχειρήσεων συχνά δομημένη είτε ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης ή ετερόρρυθμη εταιρεία, με την πρώην είναι η πιο δημοφιλής δομή οφείλεται στο γεγονός ότι συνδυάζει πολλά από τα καλύτερα χαρακτηριστικά των επιχειρήσεων και των εταιρικών σχέσεων. Τα προηγούμενα χρόνια, ατομικές επιχειρήσεις ή ομόρρυθμες ήταν πιο δημοφιλή, ακόμα κι αν δεν παρέχουν καμία προστασία για τα προσωπικά περιουσιακά στοιχεία των ιδιοκτητών εκτός της εταιρείας.
Είτε σκέφτεστε να επενδύουν σε μια μικρή επιχείρηση με την ίδρυση από το μηδέν ή να αγοράσουν σε μια υπάρχουσα εταιρεία, υπάρχουν συνήθως μόνο δύο είδη θέσεων μπορείτε να πάρετε: Ίδια Κεφάλαια ή χρέους. Αν και μπορεί να υπάρχουν αμέτρητες παραλλαγές, όλες οι επενδύσεις επανέλθω σε αυτά τα δύο ιδρύματα.
Table of Contents
Οι επενδύσεις ιδίων κεφαλαίων σε μικρές επιχειρήσεις
Όταν κάνετε μια επένδυση ιδίων κεφαλαίων σε μια μικρή επιχείρηση, αγοράζετε ένα μερίδιο της ιδιοκτησίας – ένα «κομμάτι της πίτας». οι επενδυτές ιδίων κεφαλαίων παρέχει κεφάλαια, σχεδόν πάντα με τη μορφή μετρητών, με αντάλλαγμα ποσοστό επί των κερδών και των ζημιών.
Η επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα μετρητά για μια σειρά από πράγματα, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησης κεφαλαιουχικές δαπάνες για την επέκταση, τη λειτουργία καθημερινές λειτουργίες, τη μείωση του χρέους, αγοράζοντας από άλλους ιδιοκτήτες, με βάση ρευστότητας, ή την πρόσληψη νέων εργαζομένων.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ποσοστό των επιχειρήσεων ο επενδυτής λαμβάνει είναι ανάλογο με το συνολικό κεφάλαιο που αυτός ή αυτή παρέχει.
Για παράδειγμα, αν έχετε δώσει το έναυσμα σε $ 100.000 σε μετρητά και άλλους επενδυτές κλωτσιά στο $ 900.000 συνολικού ύψους $ 1.000.000, μπορείτε να φανταστείτε το 10% όλων των κερδών ή ζημιών, επειδή δώσατε 1 / 10ο του συνόλου των χρημάτων. Σε άλλες περιπτώσεις, ιδιαίτερα όταν πρόκειται για μια καθιερωμένη επιχείρηση ή ένα μαζί με ένα κλειδί διευθυντή, αυτό δεν θα συμβεί. Εξετάστε τις επενδυτικές συνεργασίες Warren Buffett έκανε στη δεκαετία του ’20 του και του ’30. Είχε ετερόρρυθμοι εταίροι συνεισφέρουν σχεδόν το σύνολο του κεφαλαίου, αλλά τα κέρδη χωρίστηκαν 75% σε ετερόρρυθμων εταίρων, κατ ‘αναλογία προς τη συνολική τους συμμετοχή στο κεφάλαιο, και 25% για τον ως ομόρρυθμος εταίρος, παρά το γεγονός ότι παρουσιάζονται πολύ λίγο από το δικό του χρήματα. Οι ετερόρρυθμοι εταίροι ήταν μια χαρά με τη ρύθμιση αυτή, επειδή ο Buffett ήταν παροχή τεχνογνωσίας.
Η επένδυση ιδίων κεφαλαίων σε μια μικρή επιχείρηση μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερα κέρδη, αλλά έρχεται χέρι-χέρι με το μεγαλύτερο κίνδυνο. Εάν τα έξοδα τρέχουν υψηλότερες από τις πωλήσεις, οι απώλειες να ανατεθεί σε εσάς. Μια κακή τρίμηνο ή έτος, και μπορείτε να δείτε την εταιρεία να αποτύχει ή ακόμα και να χρεοκοπήσει. Ωστόσο, αν τα πράγματα πάνε καλά, επιστρέφει σας μπορεί να είναι τεράστια. Σχεδόν όλη η έρευνα για εκατομμυριούχοι στις Ηνωμένες Πολιτείες δείχνει ότι το μεγαλύτερο κατάταξη των εκατομμυριούχων είναι αυτοδημιούργητος ιδιοκτήτες επιχειρήσεων.
Στατιστικά, αν θέλετε να κατατάξουν μεταξύ των κορυφαίων του 1% των πλουσίων, που κατέχουν μια κερδοφόρα επιχείρηση σε μια εξειδικευμένη αγορά που κάδους έξω μερισμάτων κάθε χρόνο είναι η καλύτερη ευκαιρία σας.
Οι επενδύσεις του χρέους σε μικρές επιχειρήσεις
Όταν κάνετε μια επένδυση χρέους σε μια μικρή επιχείρηση, μπορείτε να δανείσει χρήματα σε αντάλλαγμα για την υπόσχεση των εσόδων από τόκους και την τελική αποπληρωμή του αρχικού κεφαλαίου. του κεφαλαίου του χρέους είναι πιο συχνά παρέχεται είτε με τη μορφή των άμεσων δανείων με τακτικές αποσβέσεις ή την αγορά ομολόγων που εκδίδονται από την επιχείρηση, η οποία παρέχει εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων αποσταλεί στον ομολογιούχο.
Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα του χρέους είναι ότι βρίσκεται σε προνομιακή θέση στη δομή κεφαλαιοποίησης. Αυτό σημαίνει ότι αν η εταιρεία πηγαίνει προτομή, το χρέος έχει προτεραιότητα έναντι των μετόχων (οι επενδυτές σε μετοχές). Σε γενικές γραμμές, το υψηλότερο επίπεδο του χρέους είναι εξασφαλισμένα δεσμός πρώτη υποθήκη που έχει δικαίωμα επίσχεσης σε ένα συγκεκριμένο κομμάτι πολύτιμη περιουσία ή ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα εμπορικό σήμα.
Για παράδειγμα, αν έχετε τα χρήματα του δανείου σε ένα κατάστημα παγωτών και δίνεται μια σύσταση ενεχύρου επί των ακινήτων και κτιρίων, μπορείτε να αποκλείσει σ ‘αυτήν σε περίπτωση που η εταιρία καταρρέει. Μπορεί να πάρει χρόνο, προσπάθεια και χρήματα, αλλά θα πρέπει να είναι σε θέση να ανακτήσει ό, τι τα καθαρά έσοδα που μπορείτε να πάρετε από την πώληση του υποκείμενου ακινήτου που σας κατασχέσει. Το χαμηλότερο επίπεδο του χρέους είναι γνωστή ως ομολογιακό, το οποίο είναι ένα χρέος που δεν εξασφαλίζονται με οποιοδήποτε συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, αλλά, μάλλον, αλλά καλό όνομα και την πιστωτική της εταιρείας.
Ποια είναι η καλύτερη: Ένα Επενδυτικές ή επενδύσεις χρέους;
Όπως συμβαίνει με πολλά πράγματα στη ζωή και τις επιχειρήσεις, δεν υπάρχει απλή απάντηση στο ερώτημα αυτό. Αν ήταν ένα πρώιμο επενδυτής στο McDonald και αγόρασε μετοχές, θα ήθελα να είναι πλούσια. Αν είχατε αγοράσει ομόλογα, κάνοντας μια επένδυση χρέους, θα έχετε κερδίσει ένα αξιοπρεπές, αλλά με κανένα τρόπο θεαματικό, η απόδοση των χρημάτων σας. Από την άλλη πλευρά, αν έχετε αγοράσει σε μια επιχείρηση που αποτυγχάνει, η καλύτερη ευκαιρία για να ξεφύγει αλώβητος είναι να κατέχουν το χρέος, όχι το μετοχικό κεφάλαιο.
Όλα αυτά περιπλέκεται ακόμη περισσότερο από μια παρατήρηση που φημισμένου επενδυτή αξίας Benjamin Graham έκανε στη δημιουργική εργασία του, Ανάλυση Ασφάλειας . Δηλαδή, ότι τα ίδια κεφάλαια σε μια επιχείρηση που δεν έχει οφειλές δεν μπορεί να δημιουργήσει κανένα μεγαλύτερο κίνδυνο από ό, τι μια επένδυση χρέους στην ίδια εταιρεία, διότι και στις δύο περιπτώσεις, το άτομο θα είναι πρώτος στη γραμμή στη δομή κεφαλαιοποίησης.
Το Hybrid Προτεινόμενα Ίδια Κεφάλαια του χρέους
Μερικές φορές, μικρές επενδύσεις των επιχειρήσεων επεκτείνονται πέρα από το έδαφος μεταξύ των επενδύσεων μετοχικού κεφαλαίου και των επενδύσεων χρέους, μοντελοποίηση προνομιούχων μετοχών. Μακριά από το να προσφέρουν το καλύτερο και των δύο κόσμων, προνομιούχες μετοχές φαίνεται να συνδυάζει τα χειρότερα χαρακτηριστικά των δύο μετοχών και χρέους? δηλαδή, η περιορισμένη περιθώριο ανόδου του χρέους, με τη χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση κατάταξη των ιδίων κεφαλαίων. Υπάρχουν πάντα εξαιρέσεις στον κανόνα.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.